Ações da Lumentum disparam com alta demanda por IA e gastos de hyperscalers

As ações da Lumentum Holdings prolongaram sua forte sequência na quarta-feira, chegando a subir 11,7% durante o pregão, à medida que o entusiasmo dos investidores em torno da infraestrutura de inteligência artificial continuava a crescer.

As ações eram negociadas a $766,85, em alta de 9,1% no momento da redação, colocando-as a caminho de seu maior ganho percentual desde 24 de março, quando subiram 10%, segundo dados da Dow Jones Market Data.

O movimento mais recente se soma a um desempenho já notável, com as ações em alta de quase 108% no acumulado do ano e mais de 1.105% nos últimos 12 meses.

A alta sucede um primeiro trimestre extraordinário, durante o qual a Lumentum avançou 84% e garantiu inclusão no índice S&P 500, destacando a crescente confiança dos investidores em empresas ligadas à infraestrutura de IA.

Demanda por infraestrutura de IA impulsiona alta

Os ganhos da Lumentum estão intimamente ligados à aceleração da demanda por tecnologias de redes ópticas usadas em data centers de IA.

Enquanto fabricantes de chips como a NVIDIA Corporation fornecem processadores, empresas como a Lumentum fornecem os componentes ópticos que possibilitam a comunicação de alta velocidade entre esses chips.

A empresa se beneficiou do aumento dos gastos de capital por hyperscalers, o que impulsionou fortemente as ações da Lumentum e da Coherent ao longo do último ano.

A ação da Coherent também avançou na quarta-feira, subindo 4%.

Ambas as empresas foram adicionadas ao S&P 500 em 23 de março como parte do rebalanceamento trimestral do índice, e suas ações dispararam após a inclusão, ressaltando o apetite dos investidores por apostas em infraestrutura ligada à IA.

A Lumentum também apontou uma oportunidade de longo prazo significativa, estimando que o mercado endereçável total para interconexões ópticas poderia crescer para US$ 90 bilhões até 2030, frente aos cerca de US$ 18 bilhões atualmente.

Parceria com Nvidia reforça perspectiva

O sentimento dos investidores foi ainda mais sustentado pela relação cada vez mais estreita da Lumentum com a Nvidia.

A fabricante de chips anunciou recentemente um investimento de US$ 2 bilhões na Lumentum, ao lado de um compromisso similar com a Coherent, como parte de sua estratégia para construir uma infraestrutura óptica avançada para data centers de IA de próxima geração.

Além do investimento em capital, a Nvidia também se comprometeu com acordos de compra no valor de vários bilhões de dólares com ambas as empresas, oferecendo maior visibilidade sobre a demanda futura.

A parceria é vista como um catalisador-chave para a Lumentum, posicionando-a no centro do ecossistema de hardware de IA em expansão.

A empresa também revelou um contrato de vários bilhões de dólares com um grande hyperscaler para sua tecnologia de comutação de circuito óptico, reforçando as expectativas de crescimento de receita sustentado.

Planos de expansão e otimismo de analistas

A Lumentum também está ampliando sua capacidade de produção para atender à demanda crescente.

A empresa anunciou recentemente planos de estabelecer uma nova unidade fabril em Greensboro, Carolina do Norte, com o objetivo de ampliar a produção de lasers ultrapotentes e outros componentes-chave.

Os analistas reagiram positivamente a esses desdobramentos. Karl Ackerman, analista do BNP Paribas, elevou seu preço-alvo para a ação para US$ 1.040, ante US$ 625, citando o aumento da demanda por transceptores ópticos, lasers e tecnologias relacionadas usadas em data centers de IA.

Participantes do mercado estão cada vez mais revisando suas expectativas sobre o potencial de lucro da Lumentum, com alguns sugerindo que o poder de geração de lucro da empresa pode ser estruturalmente maior à medida que a adoção de IA acelera e a visibilidade de contratos melhora.

Com forte momentum, parcerias estratégicas e expansão da capacidade produtiva, a recente alta da Lumentum reflete a confiança mais ampla dos investidores no crescimento de longo prazo da infraestrutura de IA e das empresas que a viabilizam.