Previsão USD/INR: rúpia indiana faz forte recuperação

A taxa de câmbio USD/INR recuou nas últimas semanas com a continuidade das ações do Reserve Bank of India (RBI). O par caiu para 92,85, recuando 2,45% desde seu ponto mais alto do ano. E agora, o que vem a seguir para a rúpia indiana com a alta dos rendimentos dos títulos?

Rúpia indiana sobe com disparada dos rendimentos dos títulos

A rúpia indiana teve bom desempenho nas últimas semanas, à medida que o Reserve Bank of India (RBI) intensificou sua luta contra especuladores, especialmente no setor bancário, onde está pressionando-os a encerrar suas posições em dólar antes do prazo de 10 de abril. 

Analistas esperam que os bancos percam milhões de dólares em valor nos próximos trimestres. Isso porque o banco central instou os bancos a limitar suas posições líquidas em aberto a $100 million. Além disso, proibiu que os bancos ofereçam contratos a termo não entregáveis (NDFs).

Essas medidas visam conter a recente fraqueza da rúpia indiana, que caiu para uma mínima recorde de 95,15 contra o dólar americano. No seu pico, o par USD/INR estava quase 11% acima do nível mais baixo do ano passado.

Rendimentos dos títulos do governo indiano disparam 

O par USD/INR recuou em linha com a atual alta dos rendimentos dos títulos indianos. Dados compilados pela TradingView mostram que o rendimento de dez anos saltou para 7,115%, seu ponto mais alto desde maio de 2024.

Da mesma forma, o rendimento de cinco anos subiu para 6,8%, enquanto o de dois anos avançou para 6,4%, bem acima da mínima do ano de 5,657%.

Os rendimentos dos títulos indianos dispararam à medida que os preços do petróleo bruto e do gás natural continuam subindo neste ano. Brent e o West Texas Intermediate (WTI) ultrapassaram $112 neste mês, tendência que pode continuar se Trump seguir com seus planos de bombardear pontes e usinas de energia.

A Índia é altamente vulnerável à guerra em curso no Irã porque importa a maior parte de seu petróleo bruto da região. Embora os EUA tenham permitido que ela compre petróleo russo, ataques à infraestrutura russa pela Ucrânia afetaram suas exportações. Dados recentes mostraram que suas exportações semanais caíram para 2,32 milhões por dia, uma queda de mais de 1,75 milhão de barris.

Portanto, esses números indicam que a inflação na Índia continuará subindo este ano e pressionará o Reserve Bank of India a elevar as taxas de juros nas próximas reuniões. Isso representaria uma grande reversão após o banco ter promovido vários cortes de juros no ano passado.

A taxa de câmbio USD/INR reagirá ao próximo relatório de inflação ao consumidor dos EUA na sexta-feira desta semana. Economistas esperam que os próximos números mostrem que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) geral subiu para 3,4% em março.

Análise técnica USD/INR 

Gráfico USDINR | Fonte: TradingView 

O gráfico em período diário mostra que a taxa de câmbio USD para INR recuou nas últimas semanas. Caiu de uma alta de 95,24 em março deste ano para os atuais 92,80.

O par está pairando ligeiramente acima do nível de retração de Fibonacci de 23,6%. Também se moveu ligeiramente abaixo da nuvem de Ichimoku.

No entanto, o par permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. Também formou um pequeno padrão de martelo invertido, que frequentemente leva a um repique.

Portanto, o par provavelmente voltará a subir nas próximas semanas, com os touros mirando o nível de resistência-chave em 94. Uma movimentação acima desse nível indicaria novos ganhos, potencialmente até a máxima do ano de 95,20.