Por que as ações da Nvidia estão caindo mais 1.5% hoje

As ações da Nvidia caíram no início das negociações de terça-feira, à medida que as tensões geopolíticas se intensificaram. O papel recuou 1.5% para $174.95.

O mercado mais amplo também enfraqueceu. O S&P 500 caiu 0.9%, enquanto os futuros do Dow Jones Industrial Average recuaram 0.8%. O VanEck Semiconductor ETF caiu 0.9%.

Os mercados ficaram sob pressão com a aproximação do prazo definido por Donald Trump para que o Irã reabra o Estreito de Ormuz, e as expectativas de um acordo foram diminuindo.

Trump estabeleceu um prazo às 8 pm ET para uma resolução, advertindo sobre consequências severas caso nenhum acordo seja alcançado.

Em uma publicação no Truth Social, ele disse: “Uma civilização inteira morrerá esta noite, sem jamais poder ser trazida de volta. Eu não quero que isso aconteça, mas provavelmente acontecerá.”

Pressão na avaliação e incerteza do mercado

Apesar dos resultados sólidos, as ações da Nvidia têm sido voláteis.

Sua relação preço/lucro (P/L) caiu recentemente para um patamar mínimo em vários anos, refletindo cautela dos investidores.

O declínio ressalta incertezas mais amplas. Os investidores estão reavaliando como riscos geopolíticos podem afetar gastos corporativos e cronogramas de projetos.

Analistas manifestaram preocupações de que um conflito em expansão poderia atrasar projetos de grande escala de centros de dados e aumentar custos relacionados à segurança, potencialmente pressionando margens.

Riscos na cadeia de suprimentos em foco

A atenção também se volta para as cadeias de suprimentos. Embora empresas de semicondutores ainda não tenham reportado interrupções diretas, riscos ligados ao fornecimento de energia estão se tornando mais proeminentes.

Uma parte significativa das importações de energia da Ásia passa pelo Estreito de Ormuz, que permanece efetivamente bloqueado.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, fornecedora-chave da Nvidia, é vista como particularmente exposta.

A empresa responde por cerca de 9% do consumo de eletricidade de Taiwan, tendo o gás natural como principal fonte de energia.

As autoridades taiwanesas afirmaram que as reservas de gás natural liquefeito devem durar até maio, mas a situação continua sendo uma preocupação para investidores que acompanham a cadeia de suprimentos de semicondutores.

Ações da Nvidia permanecem sob pressão

As ações da Nvidia caíram quase 20% desde sua máxima histórica em outubro, refletindo uma liquidação global mais ampla.

O declínio foi impulsionado em parte por tensões geopolíticas envolvendo os EUA, Israel e Irã.

Os preços elevados do petróleo aumentaram preocupações sobre inflação e a possibilidade de política monetária mais restritiva, o que tende a pressionar ações de tecnologia de alto crescimento.

O papel agora negocia a cerca de 20 vezes os lucros projetados, um dos seus níveis de avaliação mais baixos nos últimos anos.

Os investidores usam múltiplos P/L para avaliar a valorização de uma ação em relação aos seus lucros futuros previstos.

Com o crescimento de apps de investimento online, acompanhar tais métricas tornou-se muito mais fácil e acessível para os participantes do mercado.

Os investidores também estão reavaliando os retornos dos pesados gastos de capital relacionados à IA.

Grandes clientes como Microsoft, Alphabet e Amazon continuam a investir de forma agressiva, mas há preocupações de que a monetização possa levar mais tempo do que o esperado.

Wall Street adota postura mais construtiva sobre o setor de tecnologia

Apesar das pressões de curto prazo, Wall Street torna-se mais positiva em relação ao setor de tecnologia.

Goldman Sachs e Wells Fargo disseram que o recuo recente criou um possível ponto de entrada para investidores.

O Wells Fargo elevou a recomendação do setor de tecnologia do S&P 500 de neutro para favorável, citando fundamentos sólidos e o afrouxamento das pressões de valuation.

O banco afirmou que as preocupações em torno da adoção de IA parecem exageradas, com o crescimento dos lucros ainda em ritmo de dois dígitos.

“Os gastos corporativos em tecnologia de IA parecem ter impulso suficiente para alcançar $650 billion este ano. E as perguntas sobre a adoção de IA são razoáveis, mas não esperamos que indústrias inteiras desapareçam, nem um desemprego em larga escala,” disse o Wells Fargo em nota.

Goldman Sachs corroborou essa visão, observando que a avaliação do setor em relação ao crescimento esperado caiu abaixo da do mercado mais amplo, uma ocorrência rara.

“Esses fatores abriram uma oportunidade no setor de tecnologia, onde as taxas de crescimento permanecem fortes, mas as avaliações agora estão baixas”, disse o Goldman.

A postura mais construtiva surge mesmo com os riscos geopolíticos e a incerteza sobre o impacto econômico da IA continuando a afetar o sentimento dos investidores.