SpaceX se aproxima de IPO, planeja roadshow para investidores em junho

A empresa aeroespacial de Elon Musk, SpaceX, começou a delinear planos para a maior oferta pública inicial (IPO) da história.

O diretor financeiro Bret Johnsen disse aos banqueiros que a participação de investidores de varejo seria central na estratégia do IPO.

Ele teria descrito isso como potencialmente “uma parcela maior do que em qualquer IPO da história”, observando que apoiadores de longa data da SpaceX e de Musk receberiam consideração especial.

As declarações foram feitas em caráter privado.

Investidores de varejo receberão alocação sem precedentes

Espera-se que a SpaceX reserve uma parcela de ações muito maior para investidores individuais.

Enquanto a maioria dos IPOs aloca entre 5% e 10% das ações para participantes de varejo, o fundador Elon Musk já indicou que pode reservar até 30% para investidores menores.

A empresa planeja lançar formalmente seu roadshow na semana de 8 de junho.

Antes disso, aproximadamente 125 analistas de 21 bancos participantes estão programados para se reunir com executivos.

No dia 11 de junho, a SpaceX pretende receber 1.500 investidores de varejo em um grande evento após o início do roadshow.

Espera-se a participação de investidores de varejo dos Estados Unidos, Reino Unido, União Europeia, Austrália, Canadá, Japão e Coreia do Sul.

Buscando avaliação recorde

O IPO poderia se tornar a maior oferta pública da história se seguir o planejado.

Relatos sugerem que a empresa busca levantar cerca de75 mil milhões USD (aprox. R$ 393,9 mil milhões), potencialmente avaliando a SpaceX em aproximadamente1,8 biliões USD (aprox. R$ 9,2 biliões).

A avaliação-alvo representa um aumento significativo em relação aos cerca de1,3 biliões USD (aprox. R$ 6,6 biliões) estabelecidos quando a SpaceX se fundiu com a startup de inteligência artificial de Musk, a xAI, no início deste ano.

Antes dessa fusão, uma oferta de compra em dezembro de 2025 havia avaliado a empresa em cerca de800 mil milhões USD (aprox. R$ 4,2 biliões).

A SpaceX já apresentou um rascunho confidencial de registro à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.

Esse processo de arquivamento confidencial permite que as empresas recebam feedback regulatório antes de divulgar publicamente detalhes completos, como a faixa de preço das ações e o número de ações a serem vendidas.

Crescimento impulsionado por foguetes e Starlink

O rápido crescimento da SpaceX foi impulsionado por sua tecnologia de foguetes reutilizáveis e pela sua divisão de banda larga via satélite, a Starlink.

Essas inovações reduziram os custos de lançamento ao mesmo tempo em que abriram novas fontes de receita por meio de serviços globais de internet.

Relatos indicam que a empresa gerou aproximadamente 8 mil milhões USD (aprox. R$ 42 mil milhões) em lucro sobre receitas entre15 mil milhões USD (aprox. R$ 78,8 mil milhões) e 16 mil milhões USD (aprox. R$ 84 mil milhões) no ano passado.

Momento decisivo para o setor espacial e tecnológico

Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JPMorgan e Goldman Sachs lideram a oferta, ao lado de mais 16 bancos.

Analistas acreditam que o IPO pode revigorar a atividade de listagens globais e atrair forte demanda tanto de investidores institucionais quanto de varejo.

Se concluída, a listagem não apenas remodelaria o mercado de IPOs, mas também destacaria a crescente comercialização do espaço, antes vista como especulativa e agora cada vez mais considerada uma oportunidade de investimento convencional.