Ações baratas da Microsoft podem cair mais antes de se recuperar

As ações da Microsoft entraram em um mercado de baixa técnico após despencarem de $550 para os atuais $372. Esse recuo coincidiu com a contínua liquidação em ações de software e com as preocupações sobre seus elevados gastos de capital. Então, as ações vão se recuperar agora que se tornaram uma barganha?

Ações da Microsoft despencaram em meio a temores de disrupção por IA

A atual queda das ações MSFT coincidiu com a de outras empresas de software como Adobe, Atlassian, AppLovin e ServiceNow. Os investidores estão preocupados de que seus negócios sejam interrompidos por novas ferramentas de IA de empresas como Anthropic e OpenAI.

As ações da Microsoft também caíram à medida que persistem as preocupações com o Copilot, sua ferramenta de IA. Embora milhões de clientes usem a versão gratuita, apenas uma pequena porcentagem está disposta a pagar por ela. Em vez disso, os clientes estão optando por outras ferramentas populares, como Claude, Grok e ChatGPT. 

O mais importante é que os investidores estão preocupados com o aumento dos gastos de capital e se a empresa terá retorno sobre esse investimento.

A Microsoft gastou $37.5 bilhões em despesas de capital no último trimestre, um aumento de 66% em relação ao mesmo período do ano anterior. E a administração planeja gastar mais de $100 bilhões em despesas de capital este ano. Embora esse investimento seja positivo, os investidores agora aguardam para ver o valor incremental nos resultados.

Há preocupações de que os negócios da empresa estejam desacelerando. Seus resultados mais recentes mostraram que a receita subiu 17% para $81.3 bilhões, enquanto o lucro líquido aumentou 60% para $38.3 bilhões. A área de produtividade e processos de negócios fez $34.1 bilhões, enquanto a nuvem inteligente fez $32.9 bilhões.

Analistas de Wall Street esperam que a receita da Microsoft cresça 18% este ano, com o crescimento desacelerando para 15% no próximo ano fiscal. 

Por outro lado, há sinais de que a empresa se tornou uma barganha. Por exemplo, dados do Seeking Alpha mostram que a empresa tem um P/L futuro de 21, ligeiramente acima da média do S&P 500 Index, que é 20. O múltiplo é inferior à média de cinco anos de 33 e à mediana do setor de 31.

A Microsoft também é considerada uma barganha com base na regra dos 40, que avalia o crescimento de receita e as margens de uma empresa. Neste caso, ela tem margem líquida de 39% e crescimento de receita de 16%, totalizando 55%.

Os analistas estão em grande parte otimistas em relação ao preço das ações MSFT, com a estimativa média apontando um salto de 58% até $588. Alguns dos mais otimistas vêm de empresas como UBS, New Street Research e Bank of America, que veem o papel atingindo $500.

Análise das ações da Microsoft sugere mais queda antes da recuperação

Gráfico do preço das ações MSFT | Fonte: TradingView 

O gráfico de três dias está emitindo um sinal de alerta para os investidores. Formou um padrão de topo duplo em $550 em julho e outubro do ano passado. Um topo duplo é um sinal comum de reversão baixista na análise técnica.

As ações agora estão prestes a formar uma cruz da morte à medida que a diferença entre as Médias Móveis Exponenciais de 50 e 200 dias se estreita.

Há indícios de que as ações estão formando lentamente um padrão de xícara e alça invertido, que frequentemente leva a mais perdas. Está agora na parte da xícara.

Esses padrões indicam que as ações podem continuar caindo, inicialmente até o nível de suporte chave em $341. Esse suporte coincide com o nível de retração de 61.8% e com a menor oscilação em abril do ano passado. Um movimento abaixo desse nível apontará para mais queda em direção ao nível de retração de 78.6% em $282.