Commodities: petróleo cai abaixo de $100; ouro e cobre sobem com trégua EUA-Irã

Os preços do petróleo despencaram para abaixo de $100 por barril na quarta-feira depois que os EUA e o Irã concordaram com um cessar‑fogo de duas semanas, que também tende a reabrir o Estreito de Hormuz. 

Tanto o Brent quanto o West Texas Intermediate crude oil benchmarks recuaram mais de 17% após o anúncio. 

Enquanto isso, os preços do ouro na COMEX subiram para uma máxima próxima de três semanas, com preços de energia mais fracos e um dólar mais fraco impulsionando o sentimento. A prata também saltou mais de 7% no momento da redação. 

O cobre está entre os metais com melhor desempenho na quarta-feira, uma provável recuperação diante do desempenho decepcionante desde que a guerra entre os EUA e o Irã eclodiu.

Petróleo despenca abaixo de $100

Os mercados reagiram com alívio previsível após o acordo de cessar‑fogo de duas semanas entre os EUA e o Irã, alcançado pouco antes do prazo do ultimato. 

As negociações estão programadas para continuar durante esse período, e espera‑se a reabertura do Estreito de Hormuz. Como resultado do acordo, os preços do Brent caíram imediatamente $15.

“However, at around USD 95 per barrel, prices remain significantly higher than before the outbreak of the war,” Thu Lan Nguyen, head of FX and commodity research at Commerzbank AG, said in a report. 

This appears justified given the ongoing uncertainty about whether the ceasefire will be fully honored.

O plano em 10 pontos proposto pela liderança iraniana, que serve de base para as negociações de paz iminentes, contém demandas que os EUA provavelmente rejeitarão. 

Essas exigências incluem a remoção completa de todas as sanções, a retirada das forças militares dos EUA do Oriente Médio e a manutenção da autoridade do Irã sobre o Estreito de Hormuz.

A restauração do tráfego marítimo através do Strait of Hormuz faces uncertainty enfrenta incertezas. O chefe da International Energy Agency, Fatih Birol, enfatizou que os danos extensos à infraestrutura energética da região impedem um rápido retorno ao fornecimento normal, observando que cerca de 75 ativos de energia foram "gravemente ou muito gravemente" danificados.

Os custos estimados de reconstrução são de aproximadamente $25 billion, em grande parte devido a danos significativos à infraestrutura de gás e às refinarias, segundo a Rystad Energy.

O contrato Brent estava por último em $92.61 por barril, queda de 15.3%, enquanto o WTI estava 16.9% mais baixo, a $93.85 o barril. 

Ouro volta a subir acima de $4,800

O cessar‑fogo de 14 dias no Oriente Médio (conforme mencionado anteriormente) provocou uma reação significativa do mercado, com o preço do ouro subindo até 3% para alcançar $4,886 por onça.

“This means that gold is not behaving like a typical safe-haven asset, also in times of de-escalation,” Carsten Fritsch, commodity analyst at Commerzbank, said. 

A forte queda nos preços do petróleo está reduzindo os riscos de inflação, o que, por sua vez, causa uma queda nas expectativas de taxas de juros.

A consequência dessa tendência deve ser uma redução no número de aumentos de juros na Europa e potencialmente cortes de juros mais cedo nos EUA.

“This prospect has led to a fall in bond yields, from which gold, as a non-interest-bearing investment, benefits,” Fritsch said. 

Whether this remains the case depends on whether a lasting peace settlement is found in the coming two weeks or whether there is a renewed escalation thereafter.

No momento da redação, o contrato de ouro na COMEX estava em $4,806 por onça, alta de 2.6%, enquanto a prata estava em $76.650 por onça, alta de 6.4% em relação ao fechamento anterior. O contrato de ouro havia subido para $4,886 por onça mais cedo no dia, seu nível mais alto desde 19 de março.

Cobre dispara, alumínio estável

O cobre, um metal industrial, subiu para uma máxima de três semanas à medida que o apetite por risco melhorou e mitigou preocupações sobre interrupções significativas de oferta.

O sentimento foi especialmente impulsionado pela maior clareza quanto às rotas de navegação. 

De particular importância para o mercado de alumínio é a garantia de que os navios podem transitar pelo Estreito de Hormuz, já que aproximadamente 10% do fornecimento mundial de alumínio tem origem nessa região.

“Looking ahead, metals prices will be shaped by whether the ceasefire evolves into a more durable agreement, alongside US monetary‑policy expectations, with Federal Reserve communication, inflation data, and real‑yield dynamics key near‑term drivers,” Ewa Manthey, commodities strategist at ING Group, said in a note. 

O contrato de cobre de três meses na London Metal Exchange estava em $12,720 por tonelada, alta de 3.1%, enquanto o contrato de alumínio estava estável em $3,463 por tonelada.