Por que o JPMorgan vê potencial de alta adicional nas ações da Palo Alto Networks e da CrowdStrike

As ações de cibersegurança podem ter mais espaço para subir, segundo o JPMorgan, que enxerga os desenvolvimentos recentes em inteligência artificial como um vento favorável, e não como uma ameaça, para players líderes como Palo Alto Networks e CrowdStrike.

O banco reiterou suas recomendações de overweight para ambas as empresas após o lançamento, pela Anthropic, de seu modelo avançado de IA, Claude Mythos Preview, como parte da iniciativa Project Glasswing.

Em vez de desestabilizar os incumbentes, o JPMorgan afirma que a medida reforça o papel dessas empresas no ecossistema de cibersegurança em evolução.

Parceria com a Anthropic fortalece posicionamento

O Project Glasswing da Anthropic reúne mais de 40 empresas, incluindo grandes companhias de tecnologia, para implantar ferramentas de IA destinadas a detectar e corrigir vulnerabilidades de software.

Palo Alto Networks e CrowdStrike estão entre os parceiros fundadores, posicionando-as no centro dessa iniciativa.

O analista do JPMorgan Brian Essex disse que a colaboração é um sinal positivo para o setor.

“A leitura de curto prazo do Glasswing é construtiva para Segurança, particularmente para CRWD e PANW, que foram nomeadas parceiras fundadoras e camadas essenciais na pilha defensiva, e não alvos competitivos”, escreveu Essex.

“Vemos a parceria como um passo lógico e uma indicação de que os fornecedores de Segurança são parceiros essenciais no esforço de combater IA com IA.”

O anúncio ajudou a elevar o sentimento dos investidores, com as ações de ambas as empresas subindo após a notícia, revertendo parte das quedas anteriores neste ano.

As ações da Palo Alto Networks ganharam 2% na quarta-feira, ampliando o ganho de 4% na terça. Enquanto isso, as ações da CrowdStrike avançaram 1,9% na sessão, soma a um ganho de 6% na sessão anterior.

IA é vista como impulsionadora da demanda, não como risco de disrupção

Surgiram preocupações nas últimas semanas de que modelos de IA cada vez mais sofisticados poderiam substituir ferramentas tradicionais de cibersegurança.

Esses temores se intensificaram após surgirem relatos sobre o modelo Mythos da Anthropic, pressionando as avaliações do setor.

No entanto, o JPMorgan acredita que a parceria mais recente altera essa narrativa. Ao limitar o acesso a casos de uso defensivos avaliados e colaborar com fornecedores estabelecidos, a Anthropic está se posicionando como um facilitador em vez de um concorrente.

“A Anthropic estava entrando no espaço de ferramentas de segurança como uma potencial disruptora; hoje ela faz parceria com incumbentes e restringe o acesso ao modelo a usos defensivos avaliados”, observou Essex.

Ao mesmo tempo, a IA está ampliando a superfície de ataque para as empresas, aumentando a necessidade de proteção avançada. Essex ressaltou que a IA “está agravando o desafio de segurança”, com “mais de 50% do uso de IA empresarial [ocorre] por meio de instâncias pessoais fora da visibilidade da TI.”

Espera-se que essa tendência da chamada “IA sombra” impulsione gastos incrementais em soluções de cibersegurança.

Fundamentos sólidos sustentam potencial de alta adicional

Além do catalisador de curto prazo, o JPMorgan aponta vantagens estruturais que continuam a sustentar a perspectiva de longo prazo de ambas as empresas.

“Os fornecedores de Segurança estão começando a capturar parcelas de orçamentos fora da segurança tradicional à medida que as empresas começam a controlar a IA sombra ou que CISOs são solicitados a proteger projetos orientados por IA para grupos de negócio fora da TI”, disse Essex.

Ele acrescentou que “os fossos de dados, os efeitos de rede e os custos de troca na PANW, CRWD … permanecem intactos, com esses fornecedores posicionados para se beneficiar da demanda relacionada à IA.”

O JPMorgan estabeleceu um preço-alvo de 12 meses de $200 para a Palo Alto Networks e $475 para a CrowdStrike, implicando potencial de alta adicional em relação aos níveis atuais.

Apesar da volatilidade recente e das preocupações sobre a disrupção provocada pela IA, a visão do banco sugere que a mudança para uma segurança orientada por IA pode, em última análise, fortalecer, em vez de enfraquecer, a posição das principais empresas de cibersegurança.