Ações da Micron estão extremamente baratas; megafone aponta para rali

O preço da ação da Micron subiu para acima de $400, seu nível mais alto desde 24 de março, subindo acentuadamente em relação à mínima do ano de $315.

Essa recuperação pode continuar no curto prazo, apoiada por um gigantesco padrão de megafone enquanto os múltiplos de avaliação despencam.

O preço da ação da Micron formou um gigantesco padrão em megafone 

O gráfico diário mostra que a ação MU recuperou-se nos últimos dias, passando de uma mínima de $314 em 31 de março para os atuais $406.

Subiu acima do Topo da Faixa de Negociação da ferramenta Murrey Math Lines em $406.

Também permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, sinal de que os touros continuam no controle.

Mais importante, a ação formou um gigantesco padrão de megafone, um sinal comum de continuação de alta na análise técnica.

Esse padrão é composto por um triângulo ascendente que, neste caso, conecta os picos mais altos desde janeiro deste ano. O seu lado inferior conecta os níveis mais baixos desde 22 de janeiro.

Portanto, o cenário mais provável é que a ação continue subindo, com os touros mirando a máxima histórica de $468, seu pico em março deste ano.

Um movimento acima desse nível indicará mais ganhos, potencialmente até o nível de overshoot extremo de $562, cerca de 40% acima do nível atual.

A perspectiva de alta das ações da Micron será invalidada se cair abaixo da média móvel de 100 dias em $343.

Gráfico da ação MU | Fonte: TradingView 

Micron está sendo negociada como ação de valor 

Um olhar mais atento aos seus fundamentos mostra que a Micron, uma das empresas de crescimento mais rápido dos EUA, está agora sendo negociada como uma ação de valor.

Os dados mostram que o P/L projetado (forward price-to-earnings) caiu para 6.52, abaixo da mediana setorial de 21. Seu múltiplo é muito inferior à média de cinco anos de 74.

O P/L GAAP projetado caiu para 6.55, também abaixo da média de cinco anos de 28.

O PEG projetado, que é uma versão modificada do P/L que incorpora o crescimento, despencou para 0.05, também abaixo da mediana do setor de 1.32.

Enquanto isso, o múltiplo rule-of-40, usado principalmente para avaliar empresas de software, mostra que ela é uma das maiores oportunidades de compra nos EUA.

Sua projeção de crescimento de receita é de 87%, enquanto a margem de lucro líquido é de 41%, resultando em um múltiplo de 128%. 

Essas métricas ocorrem apesar de a Micron ser uma das empresas que mais crescem no mundo, dado que a demanda por chips de memória continuou.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da Micron saltou 198% ano a ano para mais de $23.9 bilhões, enquanto a receita de DRAM subiu para $18.8 bilhões. A receita de NAND ultrapassou $5 bilhões no trimestre.

Ao mesmo tempo, analistas esperam que os dados futuros mostrem que sua receita ficará em $33.38 bilhões, um aumento de 258% ano a ano.

Além disso, a receita anual é esperada em $108 bilhões, seguida por $165 bilhões no ano seguinte.

Portanto, o principal risco da empresa é que analistas estão preocupados com a queda dos preços dos chips DRAM, o que é um sinal de que a escassez de oferta está diminuindo. 

No entanto, alguns analistas acreditam que os preços continuarão subindo em meio à contínua expansão de centros de dados.

Por exemplo, um relatório mostrou que os preços de DRAM subirão 63% no segundo trimestre, enquanto NAND disparará 75%.

Isso significa que os negócios da Micron devem continuar bem nos próximos meses, à medida que a demanda e os preços dos chips de memória seguem em alta.