AUM de ETFs dos EUA deve superar $25 trillion até 2030, diz Citigroup

O Citigroup revisou para cima sua previsão de crescimento para o mercado de ETFs dos EUA, projetando que os ativos sob gestão poderão ultrapassar $25 trillion até 2030, ante níveis atuais de $10.4 trillion em March 2025.

A previsão destaca o forte ritmo de entradas e a crescente preferência dos investidores por veículos de investimento de baixo custo.

A revisão para cima reflete a crescente preferência dos investidores por ETFs como um veículo de investimento diversificado e de baixo custo nos mercados globais.

Em March 2025, os ativos totais em ETFs listados nos EUA estavam em aproximadamente $10.4 trillion, observou o Citi.

A corretora havia previsto anteriormente que os ativos de ETFs (AUM) alcançariam $19 trillion até 2030 e $29 trillion até 2035.

No entanto, sua perspectiva atualizada agora antecipa que a indústria ultrapassará $40 trillion em ativos até 2035.

Crescimento entrará em fase mais equilibrada

Apesar das projeções mais otimistas, a Citi indicou que o mercado de ETFs deve entrar em uma fase de expansão mais madura nos próximos anos.

"Embora essas projeções sejam mais otimistas do que nossas estimativas anteriores, ainda sugerem que os ETFs estarão em uma fase mais madura de crescimento dos ativos sob gestão (AUM), já que os impulsionadores de entradas (orgânicos) e de desempenho (inorgânicos) estarão mais equilibrados do que na última década."

Isso sugere que o crescimento futuro será impulsionado não apenas por novos aportes de capital, mas também pelo desempenho de mercado, marcando uma mudança em relação à década anterior, na qual as entradas desempenharam papel dominante.

ETFs ativos devem liderar a expansão

Uma parcela significativa do crescimento antecipado deverá vir dos ETFs ativos, que, segundo a Citi, superarão suas contrapartes passivas na atração de capital de investidores.

Esses produtos surgiram como um dos segmentos que mais crescem no mercado de ETFs.

Os ETFs ativos oferecem estratégias de investimento flexíveis e custos relativamente menores, frequentemente com o objetivo de superar índices de referência ou atingir resultados de investimento específicos.

Em contraste, os ETFs passivos geralmente seguem índices e replicam seu desempenho.

Destacando essa tendência, a Citi afirmou: "Nosso cenário-base prevê que a participação de mercado dos ETFs ativos no AUM de ETFs dobrará em dez anos, à medida que esses produtos ganhem maior participação nas entradas da indústria."

Inovação e simplificação regulatória sustentam o setor

A Citi também apontou vários fatores estruturais que podem apoiar ainda mais a expansão do mercado de ETFs.

Isso inclui contínua inovação de produtos, processos regulatórios simplificados para o lançamento de ETFs e a adoção de estratégias de investimento mais sofisticadas.

Além disso, a crescente demanda por soluções de investimento flexíveis e eficientes em termos fiscais deve contribuir para um crescimento sustentado no setor.

Entradas robustas sinalizam interesse contínuo dos investidores

Dados recentes sobre entradas destacam o forte dinamismo na indústria de ETFs.

ETFs que acompanham ações dos EUA registraram mais de $75.8 billion em entradas até agora este ano, somando mais de $1.1 trillion em entradas acumuladas nos últimos dois anos, segundo dados da LSEG Lipper.

Enquanto isso, ETFs domiciliados nos EUA atraíram mais de $435 billion em entradas no acumulado do ano, refletindo apetite robusto dos investidores pela classe de ativos.

No geral, as projeções revisadas da Citi sinalizam confiança contínua na trajetória de crescimento de longo prazo dos ETFs, impulsionada pela evolução das preferências dos investidores e por mudanças estruturais no panorama de investimentos