Venda das ações da Workday é irracional, mas gráfico mensal aponta queda mais forte

O preço das ações da Workday continua em forte queda livre neste ano, e agora está pairando em seu nível mais baixo desde abril de 2020. Caiu nos últimos quatro meses consecutivos e está 61,95% abaixo de sua máxima histórica.

As ações da Workday se tornaram uma pechincha em meio às preocupações com a SaaSpocalypse

O preço das ações WDAY está em forte queda livre nos últimos meses em meio às persistentes preocupações com a SaaSpocalypse. Analistas e investidores acreditam que empresas de SaaS terão problemas à medida que surgem novas ferramentas de IA.

A liquidação a tornou uma empresa altamente subvalorizada segundo a maioria das métricas. Por exemplo, a relação preço/lucro non-GAAP a termo caiu para 12, muito abaixo da mediana do setor de 21. Sua média de cinco anos é 44, o que significa que ela está negociando com desconto de 72%.

O mesmo vale para o múltiplo EV/EBITDA a termo de 8,83, que também é inferior à mediana do setor de 12,8. Esses números indicam que a empresa não esteve tão barata em anos.

Em grande parte, essas avaliações não se justificam, pois o negócio da empresa continua indo bem e seus serviços não são facilmente substituíveis por IA. Por um lado, seus domínios de aplicação são realmente difíceis de reproduzir. No último balanço, o fundador e CEO afirmou:

“These are true systems of record that must process transactions with absolute accuracy and speed, enforce complex security models, and comply with statutory and regulatory requirements all over the world.”

Os resultados mostraram que sua receita aumentou 14,5% no quarto trimestre, para mais de US$ 2,52 bilhões, enquanto sua margem operacional subiu para 6,9%. Além disso, o fluxo de caixa livre aumentou 18,8%, para US$ 1,21 bilhão.

No ano, a receita da empresa cresceu 13,1%, para US$ 9,52 bilhões, enquanto o fluxo de caixa livre subiu 26,7%, para US$ 2,77 bilhões.

Mais notavelmente, analistas acreditam que a tendência de crescimento de dois dígitos da empresa vai continuar. A estimativa média é que sua receita anual aumente 11% neste ano, para US$ 10,6 bilhões, seguida por mais 11%, para US$ 11,6 bilhões.

Ao mesmo tempo, a administração está aproveitando o preço baixo das ações para recomprar mais papéis. Gastaram US$ 1,5 bilhão em recompras no quarto trimestre e US$ 2,9 bilhões no ano fiscal. Essas recompras provavelmente continuarão no futuro, o que impulsionará o lucro por ação.

Análise técnica do preço das ações da Workday 

Gráfico das ações WDAY | Fonte: TradingView 

Embora as ações da Workday estejam baratas, os indicadores técnicos sugerem que continuarão caindo no curto prazo. O gráfico mensal mostra que formou um gigantesco padrão de topo duplo, um sinal comum de reversão de baixa na análise técnica. Agora rompeu ligeiramente para baixo da linha de pescoço em US$ 128,33, confirmando a perspectiva de baixa  

A ação também formou um padrão de xícara com alça invertido, que é um sinal comum de continuação de baixa na análise técnica.

Portanto, a previsão mais provável é de baixa, com o próximo alvo importante no nível psicológico de US$ 100, que coincide com o nível de retração de Fibonacci de 78,6%.