Índice S&P 500, SPY e VOO a caminho de máxima histórica com catalisadores próximos

O Índice S&P 500 e os principais ERFs, como SPY e VOO, estão se recuperando e se aproximando de suas máximas históricas antes das conversas entre os EUA e o Irã, do relatório de inflação dos EUA e da próxima temporada de resultados. O VOO subiu para $625, alguns pontos abaixo da máxima histórica de $640.

Conversas EUA-Irã, relatório de inflação dos EUA e temporada de resultados 

O Índice S&P 500 estará em destaque nos próximos dias, já que grandes desenvolvimentos estão prestes a ocorrer. O primeiro ocorrerá na sexta-feira, quando JD Vance, Steve Witkoff e Jared Kushner se encontrarão com os iranianos para negociar um acordo que encerre a guerra. 

Esse encontro acontece enquanto os operadores continuam céticos quanto a saber se o cessar-fogo anunciado no início desta semana se manterá, o que explica por que os preços do petróleo voltaram a subir para quase $100.

É provável que as novas negociações não levem a uma solução concreta para a guerra. Em vez disso, como já vimos no passado, as duas partes provavelmente concordarão em retomar as conversas em data posterior. 

Essas conversas ocorrem num momento em que o Irã acredita ter vantagem, já que, segundo o Financial Times, foi a administração Trump que as solicitou. O Irã considera que tem vantagem por conta de seu papel no Estreito de Hormuz.

Outro catalisador-chave para o Índice S&P 500 será o mais recente relatório de inflação ao consumidor nos EUA, que será divulgado antes da abertura do mercado. As estimativas indicam que a inflação nos EUA retomou a tendência de alta, já que os preços da maioria dos bens subiram durante a guerra. A gasolina passou de $4 por galão, enquanto o diesel se aproxima de $6.

O relatório de inflação sai um dia após a divulgação de um fraco relatório econômico dos EUA. Segundo o Bureau of Economic Analysis, a economia cresceu apenas 0,5% no quarto trimestre, bem abaixo dos 4,4% anteriores. Isso significa que a economia dos EUA cresceu apenas 2,5% no ano passado, a taxa de crescimento mais baixa em anos.

O ETF VOO reagirá em seguida à temporada de resultados, que começará na próxima semana quando grandes blue-chips como Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley e ASML divulgarem seus números.

Analistas acreditam que essas empresas publicarão resultados financeiros sólidos, com a estimativa média apontando que o crescimento dos lucros do Índice S&P 500 subiu para 13,3%, a taxa de crescimento mais rápida em anos.

Esses números chegam num momento em que o Índice S&P 500 está sendo negociado como uma pechincha, com o preço/lucro médio de 19, abaixo da média de cinco anos de 19,9. Algumas das principais empresas, como Nvidia, Micron e Microsoft, estão sendo negociadas nos seus menores múltiplos em anos.

A performance atual do Índice S&P 500 está alinhada com o padrão observado quando ocorre um grande evento cisne negro. Normalmente ele cai com vendas em pânico por parte dos investidores e depois se recupera. Foi assim após a pandemia de COVID-19 e no início da guerra entre Rússia e Ucrânia.

Análise técnica do Índice S&P 500 

Gráfico do índice SPX  | Fonte: TradingView 

O gráfico de prazo diário mostra que o Índice S&P 500 se recuperou de uma mínima de $6.304 em março para os atuais $6.825. Já abriu gap de alta e ultrapassou a Média Móvel Exponencial de 50 dias (EMA). 

O Índice de Força Relativa (RSI) e o indicador Supertrend ficaram verdes. Além disso, o RSI subiu e está se aproximando do nível de sobrecompra de 70.

Portanto, o cenário mais provável é que o índice e os ETFs que o acompanham, como SPY e VOO, continuem subindo e atinjam suas máximas históricas ainda este mês.