Ações da AST SpaceMobile estão recuando e a Amazon pode ser a culpada

A ST SpaceMobile Inc (NASDAQ: ASTS) fechou “de forma significativa” em baixa na terça-feira após a Amazon anunciar um acordo definitivo de $11.6 billion para adquirir a operadora de satélites concorrente Globalstar.

A notícia eclipsou os recentes triunfos operacionais da ASTS, incluindo receita recorde no Q4 que a ajudou a romper acima de suas principais médias móveis (MAs) no início de abril.

Em relação à máxima do ano, as ações da AST SpaceMobile estão mais de 25% abaixo no momento desta publicação.

Por que o acordo Amazon-Globalstar pode ser uma ameaça para as ações da ASTS

As ações da ASTS agora precisam navegar por um movimento de pinça estratégico.

Ao absorver o espectro L-band licenciado da GSAT e a infraestrutura operacional, a Amazon.com Inc está posicionando sua rede “Leo” para oferecer serviços diretos-para-dispositivo (D2D) imediatos.

E talvez ainda mais ameaçador é sua aliança confirmada com a Apple, que pretende fornecer conectividade via satélite para o ecossistema iPhone.

Diferentemente da AST SpaceMobile, que precisa assegurar vitórias junto a cada operadora, a AMZN pode agora aproveitar sua infraestrutura existente para empacotar conectividade por satélite com Prime, AWS e distribuição varejista em escala global.

Essa estratégia de “empacotar e conquistar” pode se tornar um vento contrário significativo para a capacidade da ASTS de cobrar preços premium.

Embora mantenha uma vantagem técnica com uma grande matriz de espaçonaves de alta capacidade, o acordo Amazon-Globalstar cria um rival formidável capaz de subsidiar hardware para garantir participação de mercado.

Por que mais as ações da AST SpaceMobile estão recuando hoje

Enquanto a fusão Amazon-Globalstar dominou as manchetes, vários outros fatores pressionaram a avaliação da ASTS na terça-feira.

Entre eles, uma clássica reação de “vender na notícia”; a empresa reportou um aumento ano a ano superior a 25x na receita para $54.3 million no Q4, mas o mercado já havia precificado isso durante o rali do mês.

Desacelerando ainda mais o sentimento sobre as ações da AST SpaceMobile esteve um pequeno atraso no cronograma de lançamento da crítica missão BlueBird 7. Originalmente prevista para o início da semana, a mudança para a data-alvo Apr. 16 no foguete New Glenn da Blue Origin desencadeou realização de lucros técnica.

Para uma ação de alto beta, mesmo um atraso de 48 horas provoca redução de risco por parte de investidores cautelosos com os riscos de execução “binários” inerentes ao lançamento de satélites.

Você deve comprar a baixa na AST SpaceMobile Inc?

Para crentes de longo prazo, esse recuo pode representar um “ponto de entrada” estratégico, já que a AST SpaceMobile continua sendo uma das poucas pure-play no mercado direto-para-celular com um backlog de receita comprometida de $1 billion.

No entanto, é necessária cautela. Apesar do grande salto de receita, uma perda por ação maior que o esperado de $0.26 por ação e um beta elevado de 2.8 indicam que a volatilidade tende a permanecer.

Em suma, o acordo Amazon-Globalstar introduz uma ameaça em escala “Prime”, mas a trincheira técnica das ações da ASTS e o próximo lançamento do BlueBird 7 em Apr. 16 oferecem catalisadores imediatos.

Com alvos de preço de analistas variando amplamente de $41 a $139, a tese de “comprar na baixa” depende inteiramente de o quanto a AST SpaceMobile consegue manter sua vantagem de primeiro-movimento antes que a escala comercial da Leo se materialize plenamente.

Atualmente, Wall Street classifica a empresa com sede em Midland apenas como “manter”.