5 ações que Wall Street está acumulando discretamente antes da próxima semana

A Wall Street entra na próxima semana com o S&P 500 e o Nasdaq em máximas históricas, mas isso ainda não parece o tipo de mercado em que tudo sobe junto.

O rali mais recente foi impulsionado pela redução dos receios em relação ao Oriente Médio, por um sentimento sobre resultados corporativos mais forte do que o esperado e pelo apetite contínuo do mercado por crescimento ligado à IA.

Mas o petróleo permanece em patamares elevados, a diplomacia segue frágil, e os investidores entram no coração da temporada de resultados com expectativas altas o suficiente para favorecer a seleção de ações.

A FactSet diz que as empresas do S&P 500 estão no caminho para apresentar crescimento de 12,6% nos lucros do primeiro trimestre.

Por que a próxima semana pode separar posições de convicção do rali mais amplo

Esse é o verdadeiro cenário para a semana que vem.

Máximas históricas fazem o mercado parecer calmo na superfície, mas a próxima etapa do rali pode ser mais seletiva.

Os investidores continuam de olho no petróleo após oscilações recentes ligadas ao conflito no Irã e à diplomacia apoiada pelos EUA.

O apetite por risco melhorou principalmente porque o mercado aposta que as tensões vão continuar amenizando, e não porque o panorama macro tenha se tornado repentinamente simples.

Em outras palavras, nem toda ação vai subir junto com o índice a partir daqui.

5 ações em foco

GE Aerospace parece um trade industrial claro para a semana.

Oferece exposição à demanda aeroespacial, serviços de pós-venda e uma narrativa relacionada à defesa, além de se enquadrar na preferência do mercado por cíclicas de qualidade.

Seu resultado de 21 de abril (terça-feira) dá aos investidores um teste antecipado sobre se essa liderança industrial pode se sustentar.

Capital One Financial é um tipo diferente de história de resultados.

Os resultados de 21 de abril devem oferecer uma leitura direta sobre crédito ao consumidor, tendências de consumo e desempenho de empréstimos em um momento em que os investidores ainda querem provas de que o consumidor dos EUA está resistindo.

Boeing pode ser a história de recuperação mais importante da semana.

A empresa reporta em 22 de abril (quarta-feira), e os investidores vão procurar mais evidências de que a execução operacional está melhorando após um período difícil.

O último trimestre da Boeing mostrou melhor volume de entregas comerciais e retorno a fluxo de caixa operacional positivo, o que ajuda a explicar por que a ação continua sendo um nome de turnaround tão observado.

Amazon só reporta em 29 de abril, mas ainda entra na lista porque permanece como um dos nomes de grande capitalização com maior convicção em Wall Street.

O argumento central é familiar: a demanda por AWS se mantém, o comércio continua resiliente e a empresa está se dedicando ainda mais à infraestrutura de IA.

Arm Holdings é o nome do grupo mais claramente ligado à IA para os analistas.

O HSBC reclassificou a ação para Compra em março e elevou o preço-alvo para $205, de $90, argumentando que o mercado ainda subestima a oportunidade de CPUs para servidores da Arm à medida que as cargas de trabalho de IA se espalham.

Isso faz da Arm um indicador útil de quanto apetite os investidores ainda têm por nomes de chips com múltiplos mais altos atrelados à próxima fase da infraestrutura de IA.

O que torna esta lista de ações certa ou errada

O caso para esses nomes é direto, pois eles ficam exatamente na interseção dos temas que estão impulsionando este mercado.

O sentimento altista é sustentado pelo otimismo com IA, recuperação industrial, resiliência do consumidor e a esperança de que a geopolítica não atrapalhe a temporada de resultados.

Se os resultados trimestrais surpreenderem positivamente, se os comentários da administração permanecerem construtivos e se o petróleo ficar contido, esse grupo de ações pode justificar a atenção.

Mas o risco é igualmente claro.

Se o petróleo disparar de novo, a diplomacia estagnar, ou os executivos começarem a soar cautelosos, a próxima semana pode rapidamente expor quanto do rali recente foi construído mais com base no alívio do que em convicção duradoura.