Commodities: Petróleo estável; ouro reduz ganhos com incerteza no Oriente Médio

Os preços do petróleo mantiveram-se estáveis na quinta-feira, preservando ganhos anteriores devido ao impasse nas negociações EUA–Irã e às restrições comerciais no Estreito de Hormuz.

O ouro reduziu a maior parte dos ganhos iniciais, após notícias de uma possível extensão do cessar-fogo entre Líbano e Israel e redução dos rendimentos do Tesouro depois que os dados de pedidos iniciais de auxílio-desemprego dos EUA mostraram um ligeiro aumento.

Já a prata caiu mais de 2%, sendo negociada perto de $76.255 por onça na quinta-feira. 

Apesar do forte desempenho na quarta-feira, o cobre cedeu a maior parte desses ganhos durante a noite. Continua sendo movido por manchetes, enquanto os traders lidam com sinais oscilantes provenientes do Oriente Médio.

O alumínio, por sua vez, também permaneceu estável acima da marca de $3.600 por tonelada. O metal segue em foco devido a severas interrupções de oferta no Oriente Médio. 

Greves em grandes fundições do Golfo e o fechamento efetivo do Estreito de Hormuz paralisaram produção global significativa, criando o que analistas chamam de potencial choque de oferta tipo "cisne negro".

“Com tarifas exercendo pressão adicional de alta e a demanda por infraestrutura energética e setores relacionados à IA acelerando, o alumínio pode permanecer bem sustentado no curto prazo”, disse Neil Welsh, chefe do mercado de metais na Britannia Global Markets, em um comentário por e-mail. 

Oil steady

Os preços do petróleo permaneceram estáveis na quinta-feira, mantendo as altas da sessão anterior. 

Essa estabilidade foi atribuída ao impasse nas negociações de paz entre o Irã e os Estados Unidos, bem como às limitações contínuas ao comércio através do Estreito de Hormuz.

No momento da redação, o contrato de Brent estava a $102.52 por barril, alta de 0,6%, enquanto os preços do West Texas Intermediate subiram 0,3%, a $93.19 o barril. 

Na quarta-feira, ambos os referenciais registraram alta de mais de $3. Esse aumento foi impulsionado por dois fatores: a falta de avanço nas negociações de paz com o Irã e retiradas de estoques de gasolina e destilados nos EUA maiores do que o esperado.

Apesar do presidente dos EUA, Donald Trump, ter estendido o cessar-fogo após um pedido de mediadores paquistaneses, persistem restrições à passagem de navios pelo estreito por parte do Irã e dos EUA. 

Essa via navegável crítica, que anteriormente movimentava cerca de 20% do fornecimento diário de petróleo do mundo, está restringida desde o início da guerra em 28 de fevereiro.

Apesar da afirmação de Trump na quinta-feira de que os EUA tinham “controle total” e haviam “fechado totalmente” o Estreito de Hormuz até que o Irã fizesse um acordo, o Irã apreendeu duas embarcações na via navegável na quarta-feira, demonstrando sua capacidade de influência sobre o ponto de estrangulamento estratégico.

Os EUA mantiveram um bloqueio naval ao comércio marítimo do Irã. No entanto, o presidente do parlamento iraniano e principal negociador, Mohammad Baqer Qalibaf, afirmou que um cessar-fogo completo só é viável se esse bloqueio for suspenso. 

Contrariando a narrativa de um bloqueio bem-sucedido, a empresa de análise de dados Vortexa relatou que aproximadamente 10.7 million barrels de exportações de petróleo bruto iraniano atravessaram com sucesso o Estreito de Hormuz e deixaram a área bloqueada entre 13 e 21 de abril.

Separadamente, fontes de navegação e segurança relataram na quarta-feira que os militares dos EUA interceptaram pelo menos três petroleiros com bandeira iraniana em águas asiáticas, desviando-os de posições próximas à Índia, Malásia e Sri Lanka.

Gold pares early gains

O ouro reduziu perdas iniciais na quinta-feira e estava sendo negociado amplamente inalterado no momento da redação. 

Um segundo encontro entre enviados libaneses e israelenses está programado para ocorrer nos EUA na quinta-feira. 

Espera-se que o Líbano busque uma extensão do cessar-fogo após ataques aéreos israelenses que mataram pelo menos cinco pessoas, incluindo um jornalista, no dia anterior.

O metal sem rendimento tornou-se mais atraente como investimento depois que os rendimentos de referência dos Treasuries de 10 anos dos EUA cederam a maior parte de seus ganhos anteriores, recuando de uma máxima superior a uma semana.

Enquanto isso, os pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA aumentaram mais do que o esperado na semana passada, subindo 6.000 para 214,000 em termos dessazonalizados na semana encerrada em 18 de abril. Esse número excedeu a previsão da pesquisa da Reuters de 210,000.

Além disso, o conflito com o Irã elevou os preços do petróleo, com o Brent sendo negociado acima de $100 por barril na quinta-feira. Essa alta é atribuída ao impasse nas negociações de paz entre EUA e Irã, juntamente com restrições contínuas ao comércio através do Estreito de Hormuz.

A forte alta nos preços de energia contribui para a inflação, o que tipicamente aumenta a probabilidade de elevações nas taxas de juros. 

Embora o ouro seja tradicionalmente visto como uma proteção contra a inflação, taxas de juros mais altas tendem a reduzir o apelo desse ativo sem rendimento.

“Os fluxos em ETFs de ouro tornaram-se positivos nas últimas três semanas. Isso aponta para renovado interesse dos investidores após a venda de março”, disse Ewa Manthey, estrategista de commodities da ING Economics, em nota. 

O contrato de ouro COMEX estava a $4,747.60 por onça, amplamente inalterado em relação ao fechamento anterior.