Ações da Corning ficam caras e sobrecompradas: cairão após resultados?

O preço das ações da Corning manteve sua forte tendência de alta e agora paira em sua máxima histórica, depois de se tornar um grande vencedor no setor de inteligência artificial (IA). Essa alta pode ser questionada na terça-feira, quando a empresa divulgar seus resultados financeiros.

Preço das ações da Corning dispara enquanto o hype em torno da IA continua

A Corning, maior fabricante de vidros para smartphones, subiu mais de 300% neste ano, tornando-se uma das maiores altas do mercado de ações no período.

Essa aceleração ocorreu depois que a empresa assinou uma importante parceria com a Meta Platforms, controladora do Facebook, Instagram e WhatsApp. Essa parceria fará com que ela forneça soluções ópticas para suas operações.

Ainda assim, há preocupações com a avaliação da empresa, que se tornou esticada e muito superior à de outras companhias do setor. 

Por exemplo, a Corning agora apresenta um índice preço/lucro futuro (forward P/E) de 56, bem acima da mediana setorial de 24. Seu índice PEG futuro de 2,50 também é superior à mediana de 1,49.

Em contraste, a NVIDIA, empresa que apresenta uma taxa de crescimento anual de 70% com margem de lucro líquido de 54%, tem um índice preço/lucro futuro inferior a 25 e um múltiplo PEG abaixo de 1. Em uma nota recente, analistas do JPMorgan disseram: 

“"Acreditamos que os investidores estão cada vez mais migrando para as projeções de CY28 e incorporando cenários algo otimistas ("blue-sky") tanto para a precificação de cabos/conectores de fibra óptica quanto para a oportunidade de escalonamento, entre outras variáveis, o que deixa pouca margem para erro em riscos como capacidade.”

O preço atual das ações da Corning está muito acima da média entre os analistas de Wall Street, que estabeleceram um preço-alvo de $175, superior ao atual $145.

Seria justificável se a Corning estivesse registrando forte crescimento de receita e lucratividade. Contudo, os dados mostram que os analistas esperam que a receita do primeiro trimestre seja de $4.32 bilhões, alta de 17% ano a ano. A receita anual é estimada em $19 bilhões, aumento de 16% ano a ano, seguido por $21.7 bilhões 

Os resultados mais recentes mostraram que o negócio da Corning está indo bem, com o plano Springboard esperado para acelerar seu desempenho. O plano interno estima que o Springboard adicionará $11 bilhões em vendas incrementais até o final de 2028, acima dos $8 bilhões anteriores.

Análise técnica do preço das ações da Corning aponta para um recuo 

Gráfico das ações GLW | Fonte: TradingView

O gráfico em período semanal mostra que o preço das ações GLW vem em um forte rali nos últimos meses. Uma análise mais detalhada indica que esse rompimento começou depois que a ação permaneceu dentro de uma faixa estreita entre $41 e $14 por muitos anos. 

Assim, a alta em curso faz parte do movimento para a fase de markup da teoria de Wyckoff. Essa fase é caracterizada por maior demanda e pelo medo de ficar de fora (FOMO). 

Normalmente segue-se a fase de markdown, na qual grande parte dos ganhos é anulada em meio a vendas em pânico por parte dos investidores. Um bom exemplo é o crash das ações da Avis Budget, que previmos recentemente.

As ações também ficaram altamente sobrecompradas; com o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico continuando em alta. Ao mesmo tempo, permanecem bem acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas, o que indica que pode ocorrer uma reversão à média em breve.

Portanto, embora as ações da Corning possam subir após os resultados, essas preocupações podem empurrá‑las para baixo nos próximos dias ou semanas. Se isso ocorrer, o próximo nível-chave a observar será $120, seu ponto mais baixo em março deste ano.