Ações da SoFi caem 12% apesar de forte lucro do 1º trimestre; orientação decepciona

A SoFi Technologies divulgou resultados sólidos no primeiro trimestre, com lucro e receita acima das expectativas, mas suas ações caíram acentuadamente depois que a empresa divulgou uma orientação para o trimestre atual ligeiramente abaixo do esperado.

A empresa de serviços financeiros disse que espera um crescimento de receita ajustada de cerca de 30% no segundo trimestre, apenas abaixo das estimativas de analistas de 31%.

A orientação cautelosa parece ter afetado o sentimento dos investidores, fazendo as ações caírem mais de 12% nas negociações iniciais de quarta-feira.

Embora a empresa tenha reafirmado a perspectiva para o ano, ela não elevou a previsão, apesar do desempenho trimestral positivo que alguns investidores haviam antecipado.

Forte crescimento em empréstimos e adesão

A SoFi registrou um lucro líquido de $167.1 million, ou 12 cents per share, no trimestre encerrado em 31 de março, acima de $71.5 million, ou 6 cents per share, um ano antes.

O lucro ajustado ficou em 12 cents per share, em linha com as expectativas dos analistas.

A receita subiu 43% ano a ano, para $1.10 billion, superando a estimativa de $1.05 billion dos analistas consultados pelo FactSet.

O crescimento da empresa foi em grande parte impulsionado pelo negócio de empréstimos, que continuou a se expandir em ritmo acelerado.

As originações totais de empréstimos alcançaram um recorde de $12.2 billion, representando um aumento significativo em relação ao trimestre anterior.

As originações de empréstimos estudantis mais que dobraram, para $2.6 billion, enquanto as originações de empréstimos hipotecários também subiram para $1.2 billion.

Os empréstimos pessoais continuaram sendo um contribuinte-chave, com originações atingindo $8.3 billion, outro recorde para a empresa.

A SoFi também reportou melhora na qualidade do crédito, com as baixas líquidas anualizadas em seu segmento de empréstimos pessoais recuando 28 pontos-base em relação ao ano anterior.

O crescimento da base de membros permaneceu robusto, com a empresa adicionando 1.1 million novos usuários durante o trimestre.

A base total de membros cresceu 35% ano a ano, refletindo contínua tração em sua plataforma.

Receita de taxas e perspectiva geram preocupações

Apesar do forte impulso nos empréstimos, alguns analistas sinalizaram preocupações em torno dos negócios de SoFi baseados em taxas.

O analista da William Blair, Andrew Jeffrey, observou que a empresa “inusitadamente não repassou” seu recente desempenho positivo para a orientação futura.

Ele apontou para fraqueza no negócio de plataforma de empréstimos da SoFi, onde o volume caiu aproximadamente $700 billion sequencialmente, para $3 billion, ficando abaixo das expectativas.

“Nossa sensação é que os problemas do crédito privado estão atingindo em cheio”, disse Jeffrey.

A receita baseada em taxas, que inclui receita de referência, interchange e corretagem, tem sido um pilar importante de crescimento para a SoFi, mas sinais de fraqueza nesse segmento levantaram dúvidas sobre sua sustentabilidade.

Expansão em ativos digitais

Além dos empréstimos, a SoFi continua a diversificar seu modelo de negócios.

Durante o trimestre, a empresa lançou uma stablecoin, SoFiUSD, e expandiu suas capacidades em liquidação de ativos digitais.

“Nossa entrada estratégica em novas áreas como ativos digitais, paralelamente ao forte crescimento dos negócios existentes, está fortalecendo e diversificando nossa plataforma”, disse o CEO Anthony Noto em declaração.

Noto acrescentou que a empresa planeja continuar investindo em inovação de produto e na experiência do cliente enquanto busca sustentar o crescimento de longo prazo.