Por que as ações da Tesla estão superando as principais de tecnologia hoje

Shares of Tesla rose about 1.3% on Thursday to $377.56, supported by a production milestone for its long-awaited electric truck, even as broader markets also advanced.

O S&P 500 gained 0.4%, while the Dow Jones Industrial Average rose 1.3%.

O movimento contrastou fortemente com o baque sofrido por vários de seus pares de tecnologia de grande capitalização.

Nvidia slid more than 3% enquanto os mercados ponderavam o risco de que as ambições de chips personalizados das Big Techs possam gradualmente erodir a demanda por GPUs de terceiros.

Meta despencou acentuadamente — perto de 10% — após sua teleconferência de resultados, com investidores aparentemente não convencidos de que o aumento de gastos se traduziria em retornos de curto prazo.

Microsoft também recuou cerca de 5% após seus resultados, mesmo com analistas elevando seus preços-alvo com base no forte crescimento de receita de nuvem e IA.

Nesse contexto, a alta da Tesla a tornou um dos poucos nomes de grande destaque no espaço de tecnologia e inovação a encerrar a sessão no verde

Marco de produção do Semi

A alta das ações da Tesla ocorreu após a confirmação de que o primeiro caminhão Tesla Semi saiu da linha de produção de alta capacidade da empresa na quarta-feira.

“Primeiro Semi fora da linha de alta capacidade”, disse a Tesla em uma postagem na plataforma de mídia social X.

O Semi, apresentado pela primeira vez em 2017, é um caminhão totalmente elétrico projetado para transporte de longa distância.

Segundo a Tesla, a versão de maior alcance pode viajar aproximadamente 500 miles com uma única carga.

A empresa comprometeu-se a aumentar a produção este ano, com ambições de longo prazo de produzir até 50,000 unidades por ano.

Isso representaria uma participação significativa dos cerca de 500,000 semi-trucks vendidos anualmente nos US e na Europe.

Economics linked to energy prices

O caso de negócios para o Tesla Semi está estreitamente ligado aos custos de combustível.

Benchmark crude oil prices were around $116 per barrel early Thursday, up significantly from about $70 prior to the onset of the Iran conflict.

Preços mais altos de combustíveis aumentam os custos operacionais dos caminhões diesel tradicionais, potencialmente melhorando a economia relativa das alternativas elétricas.

As despesas com diesel para um caminhão convencional podem chegar a around $100,000 annually, enquanto a eletricidade pode reduzir esses custos em 40% a 70%, dependendo do uso e da infraestrutura.

Espera-se que o Semi custe around $290,000, um prêmio em comparação com caminhões tradicionais, embora não fora da faixa considerada por frotas comerciais que avaliam economias de longo prazo.

No entanto, a autonomia do veículo e a dependência da infraestrutura de recarga podem limitar sua aplicabilidade em determinadas rotas e mercados.

Rising capex to support growth

Em janeiro, a Tesla disse que planejava more than double its capital expenditure this year to over $20 billion.

Os investimentos estão focados na expansão de capacidade em várias áreas, incluindo Semi trucks, autonomous vehicles, humanoid robots, battery production, and lithium supply.

Esses investimentos refletem uma mudança para o que a empresa descreveu como “physical AI”, abrangendo autonomous driving e robotics.

AI remains central to valuation

Apesar da reação positiva ao marco do Semi, as ações da Tesla permaneceram sob pressão nos últimos meses, down about 14% year-to-date and more than 2% lower following its March-quarter results.

A atenção dos investidores tem se deslocado cada vez mais para o progresso da empresa em iniciativas de artificial intelligence, particularmente seu serviço de robotaxi e o programa de humanoid robot.

A Tesla lançou seu robotaxi service em Austin, Texas, em junho, mas a expansão para additional cities tem sido mais lenta do que o esperado.

Isso levantou preocupações sobre o cronograma para scaling the business and generating meaningful revenue.

Enquanto o marco do Semi marca progresso incremental na diversificação da Tesla além de veículos de passageiros, o caso de investimento mais amplo permanece atrelado à sua capacidade de cumprir suas ambições de IA.

A capacidade da empresa de escalar tanto sua produção de veículos comerciais quanto suas plataformas de tecnologia autônoma será fatores-chave na formação do sentimento dos investidores nos próximos meses.