Ações da Micron disparam 9%: até onde podem subir?

As ações da Micron Technology subiram 9.3% na sessão mais recente, alcançando uma nova máxima de 52 semanas de $592, à medida que revisões otimistas de analistas e fortes sinais de demanda por parte de hiperescaladores impulsionaram o movimento.

O rali ocorre em meio a uma onda de aumentos de preço-alvo em Wall Street, com a DA Davidson atribuindo uma classificação de Compra e um preço-alvo de $1,000 — o mais alto em Wall Street.

A empresa argumentou que a inteligência artificial está impulsionando um ciclo prolongado de memória, sustentado por um loop de reforço entre a implantação de capacidade de processamento e a demanda.

O desempenho superior da Micron destacou-se num contexto de mercado mais amplo relativamente contido. O S&P 500 subiu apenas 0.04%, enquanto o Nasdaq Composite avançou 0.2%, ressaltando o forte movimento relativo da ação.

O Goldman Sachs observou que a Micron, sozinha, representa 51% de todas as revisões de lucro por ação do S&P 500 desde o início do conflito no Oriente Médio, enfatizando sua importância crescente no ciclo atual de resultados.

Demanda por memória impulsionada pela IA sustenta perspectiva de crescimento

A alta das ações da Micron está fortemente ligada à aceleração da demanda por High Bandwidth Memory (HBM), um componente-chave em sistemas de IA.

A empresa indicou que seus produtos HBM estão esgotados para os próximos trimestres, refletindo condições de oferta apertada.

Sinais de demanda de grandes provedores de nuvem reforçaram essa tendência.

Executivos da Meta, Microsoft e Amazon destacaram o preço da memória como um importante fator de custo na expansão da infraestrutura de IA.

O diretor financeiro da Meta citou "preços mais altos de componentes" como o principal motivador por trás do aumento do gasto de capital para 2026, a Microsoft quantificou um impacto de $25 billion decorrente de custos maiores de componentes, e o CEO da Amazon disse que os custos de memória "dispararam" à medida que a oferta luta para acompanhar a demanda.

No lado da oferta, as restrições do setor continuam sendo um fator determinante.

A Samsung sinalizou a escassez contínua de chips de memória, enquanto Tim Cook alertou para uma escassez de memória prolongada.

A Micron é um dos apenas três fornecedores globais de HBM, ao lado da SK Hynix e da Samsung.

O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, observou recentemente que a expansão da inferência em IA está aumentando a demanda por tokens que exigem memória mais rápida e de maior capacidade, acelerando ainda mais a demanda por produtos DRAM e NAND.

Resultados sólidos e oferta restrita reforçam tese otimista

O desempenho financeiro recente da Micron aumentou a confiança dos investidores.

No segundo trimestre fiscal de 2026, a empresa reportou lucro por ação ajustado de $12.20, superando as estimativas consensuais de $9.21 em 32.7%.

A receita foi de $23.9 billion, superando as expectativas de $20.0 billion em 19.5%.

Para o terceiro trimestre, as projeções apontam receita de $33.5 billion, margens brutas de 81% e lucro por ação de $19.15.

Analistas esperam que as vendas cresçam 200% ano a ano e que os lucros aumentem 600% neste ano fiscal, impulsionados pela demanda relacionada à IA.

Apesar das perspectivas robustas, espera-se que as restrições de oferta persistam.

Analistas projetam que a oferta restrita de memória pode se estender até 2027 ou mesmo 2028 devido aos longos ciclos de ampliação de capacidade fabril, sustentando o poder de precificação dos produtores.

A Micron também está expandindo seu roadmap de produtos, incluindo a próxima geração HBM4 e HBM4E, enquanto aumenta o gasto de capital para reforçar a capacidade de fabricação.

No entanto, uma nova oferta significativa não é esperada antes do final de 2027.

Tecnicamente, a ação permanece em uma forte tendência de alta, negociando bem acima de médias móveis-chave.

O índice de força relativa está em 71.66, indicando condições de sobrecompra e sugerindo que a atividade recente de compra tem sido agressiva.