Analista rebaixa ação da Palantir apesar de alta após resultados do 1º trimestre

Palantir Technologies NASDAQ:PLTR avança nas negociações pós-fechamento após divulgar um 1º trimestre acima do consenso e elevar significativamente a orientação para o ano.

A empresa de análise de dados com IA registrou lucro ajustado de US$0,33 por ação sobre US$1,63 bilhão em receita – superando com folga os US$0,28 por ação e US$1,54 bilhão que os analistas esperavam.

Apesar da alta pós-resultados, a ação da Palantir permanece como subdesempenho em 2026, atualmente cerca de 17% abaixo da máxima do ano, enquanto o setor de software mais amplo enfrenta ajustes de valuation em meio a temores de disrupção por IA.

Por que a ação da Palantir está no ‘verde’ após o 1º trimestre

As ações da PLTR estendem ganhos com os resultados do 1º trimestre principalmente porque a divulgação sinaliza uma empresa operando em plena capacidade no mercado dos EUA.

A receita doméstica da empresa mais que dobrou ano a ano, chegando a US$1,28 bilhão – impulsionada por um aumento de 84% nas vendas ao governo. Em carta aos acionistas, o CEO Alex Karp disse:

“Nossos resultados financeiros agora demonstram um nível de força que sobrepuja o desempenho de qualquer empresa de software na história nessa escala.”

Karp também tentou acalmar os temores de disrupção por IA, enfatizando que a PLTR está traçando um caminho único, afastando-se da “corrida intensamente competitiva” dos desenvolvedores de modelos de IA, e, em vez disso, construindo um colosso empresarial focado em entregar “capacidades letais” e resultados concretos aos seus parceiros.

Analista do HSBC se afasta das ações da PLTR

Apesar das garantias de Karp, o analista do HSBC Stephen Bersey não está totalmente convencido.

Em uma nota de pesquisa datada de 4 de maio, Bersey rebaixou as ações da Palantir para “neutro” e reduziu seu preço-alvo para US$151, indicando praticamente nenhuma valorização adicional em relação aos níveis atuais.

Segundo ele, o “moat” tradicional da PLTR – inserir engenheiros nas organizações clientes – está ameaçado à medida que rivais de IA como Anthropic e OpenAI adotam estratégias semelhantes de integração prática.

A nota destacou que “as barreiras tradicionais à entrada começaram a se erodir” devido à rápida adoção de frameworks agentivos, aumentando o “risco de compressão de múltiplos” à medida que o mercado percebe que a Palantir deixou de ser a única opção para orquestração de IA complexa.

Como se posicionar em Palantir após seus resultados do primeiro trimestre

Olhando adiante, os executivos da Palantir dão continuidade a uma trajetória de crescimento agressiva – elevando a orientação de receita para 2026 para uma faixa de US$7,65 bilhões a US$7,66 bilhões, um aumento de 71% que fica bem acima do consenso de US$7,27 bilhões.

A empresa também elevou a previsão de fluxo de caixa livre ajustado para US$4,2 bilhões – US$4,4 bilhões.

Enquanto Karp se mantém extremamente otimista, dizendo à CNBC que espera que o negócio nos EUA “dobre novamente em 2027,” o mercado segue dividido.

Com um múltiplo preço/lucro (P/E) nas alturas de cerca de 130x e concorrência emergente no espaço de “orquestração de IA”, a questão central para os investidores é se a revolução de inteligência artificial “única e americana” da PLTR conseguirá manter sua avaliação premium enquanto o SaaSpocalypse continua a fazer vítimas no amplo setor de software.