Analistas veem potencial de alta de 80% em ação quântica antes do balanço

A computação quântica está prestes a receber sua maior prova de realidade de 2026.

IonQ divulga resultados do primeiro trimestre na quarta-feira, 6 de maio, após o fechamento, enquanto a D-Wave Quantum vem na terça-feira, 12 de maio, antes da abertura.

A configuração é incomumente marcante: a D-Wave negocia a $20.49 e a IonQ a $46.63, mas o otimismo de Wall Street é muito mais forte para o nome menor, onde a tese de alta está se tornando difícil de ignorar.

Caso de alta da D-Wave baseia-se em bookings

A D-Wave é a ação que reúne o caso de alta mais contundente.

TipRanks mostra um consenso Strong Buy para QBTS, com 13 analistas de Wall Street e um preço-alvo médio de $36.91, implicando upside de 80.13% sobre o preço atual.

Essa tese repousa em um argumento simples: a demanda finalmente começa a parecer real.

No relatório do quarto trimestre e do ano fiscal de 2025, a D-Wave afirmou que apenas as bookings de janeiro superaram $30 million, e que as bookings do primeiro trimestre de 2026 já haviam ultrapassado $32.8 million em 25 de fevereiro.

A administração também informou que a receita do FY2025 aumentou 179% para $24.6 million, apesar de as despesas operacionais terem subido 46% para $120.7 million.

Há também outro catalisador: a D-Wave disse que realizará seu primeiro Investor Day em 1º de junho na New York Stock Exchange.

Isso é relevante porque dá aos otimistas uma segunda chance de reforçar a narrativa caso os resultados desapontem, ou se o mercado quiser mais provas de que as bookings podem ser convertidas em receita em ritmo mais acelerado.

IonQ parece mais estável, mesmo com upside menor

A IonQ entra na mesma janela de resultados a partir de uma posição diferente.

Dados de mercado ao vivo mostram a ação a $46.63, com valor de mercado de cerca de $13.6 billion, comparado aos aproximadamente $7.0 billion da D-Wave.

A TipRanks atualmente fixa o preço-alvo médio da IonQ em $62.73, o que implica upside de 36.10% e vem com um consenso Strong Buy baseado em 12 analistas.

O panorama operacional de curto prazo também é um pouco mais claro.

A TipRanks diz que Wall Street espera que a IonQ reporte receita do primeiro trimestre de $49.73 million, e observa que a administração orientou receita entre $48 million e $51 million.

A IonQ costuma ser enquadrada como o nome quântico mais seguro porque o crescimento é agressivo, mas a base de receita é maior e o caminho para o próximo trimestre é mais fácil de modelar.

A D-Wave pode provar que o mercado está enganado?

A tensão em torno do QBTS não é se a ação está barata ou cara. É se o negócio consegue acompanhar a história de valuation.

A Zacks atualmente classifica a D-Wave como Rank #5, ou Strong Sell, citando preocupações de visibilidade de curto prazo e aumento de despesas, enquanto a IonQ carrega um Rank #3 Hold.

Essa divisão captura o debate, já que a D-Wave tem a matemática de upside maior, mas também o risco de execução mais acentuado.

Se a empresa falhar na conversão de bookings em receita ou fizer comentários cautelosos na próxima semana, a tese de upside de 80% pode ser rapidamente adiada.