Lucro da Shell dispara no 1º tri; anuncia recompra de $3B e aumento de dividendo 5%

Shell vê seu dividendo subir 5% após forte desempenho financeiro no 1º tri

A Shell reportou um forte primeiro trimestre, com o lucro ajustado — a definição da empresa para lucro líquido — subindo para $6,92 bilhões. 

O montante, anunciado na quinta-feira, superou significativamente tanto os $5,58 bilhões registrados um ano antes quanto o consenso de analistas de $6,36 bilhões.

A Shell plc também anunciou que devolverá $3,0 bilhões aos acionistas ao iniciar imediatamente um novo programa de recompra de ações que deverá durar aproximadamente três meses.

Distribuições ao acionista e retorno de capital

O gigante de energia, com capitalização de mercado de $245 bilhões, anunciou a recompra enquanto o P/L das ações é 14,58, e uma análise do InvestingPro sugeriu que atualmente está sendo negociada abaixo de seu “valor justo”.

“Hoje, consistente com nossa filosofia de alocação de capital orientada por valor, estamos reequilibrando nossas distribuições aos acionistas, com um programa de recompra de ações de $3 bilhões pelos próximos 3 meses e um aumento de 5% no dividendo, em linha com nossa política existente de distribuição de 40–50% do CFFO”, disse o CEO da Shell, Wael Sawan, em uma declaração. 

O programa tem por objetivo reduzir o capital social emitido da Shell por meio da recompra e subsequente cancelamento de todas as ações adquiridas.

O objetivo da empresa é concluir este programa, que permanece sujeito às condições de mercado, antes do anúncio dos resultados do 2º trimestre de 2026.

A empresa atualmente oferece um rendimento de 3,41% e mantém pagamentos de dividendos há 22 anos consecutivos.

A Shell contratou um único corretor em regime não discricionário para o programa de recompra.

Esse contrato facilita a compra de suas ações ordinárias em bolsas do mercado londrino, incluindo a London Stock Exchange, BATS e Chi‑X.

O programa está autorizado a vigorar até 24 de julho de 2026, com um desembolso agregado máximo de $3,0 bilhões. 

O corretor executará compras dos títulos da Shell dentro dos parâmetros contratualmente acordados, agindo de forma independente da companhia na tomada de decisões de negociação. 

Essas transações serão realizadas em conformidade com a autorização da Shell para recompras de ações no mercado.

O número máximo de ações ordinárias que podem ser compradas sob este programa é de 320 milhões, o que representa a capacidade remanescente total permitida pelas autorizações concedidas pelos acionistas na Assembleia Geral Anual de 2025.

Desempenho operacional, capex e impacto geopolítico

A Shell plc reportou desempenho operacional robusto em todo seu portfólio, o que levou a maiores contribuições das atividades de trading e otimização. 

A previsão de despesas de capital (capex) em caixa da empresa para 2026 está projetada entre $24 e $26 bilhões, incluindo aproximadamente $4 bilhões para a aquisição da ARC Resources. 

A perspectiva de capex para 2027 a 2028 permanece inalterada em $20 a $22 bilhões.

A aquisição da ARC Resources deve adicionar 370.000 barris de óleo equivalente por dia à produção, resultando em um CAGR de 4% de 2025 até 2030, segundo o comunicado oficial. 

Além disso, a Shell mantém um balanço resiliente, com alavancagem em 23% (incluindo arrendamentos), refletindo principalmente um aumento no capital de giro devido ao atual ambiente de preços.

A produção de petróleo e gás da Shell caiu 4% no último trimestre.

Esse declínio foi atribuído à guerra entre EUA e Israel contra o Irã, que causou danos, inclusive à planta de gás Pearl no Catar.

Os reparos da planta no Catar devem levar aproximadamente um ano.

A alavancagem da Shell, ou razão dívida/patrimônio incluindo arrendamentos, subiu para 23,2% ante 20,7% no final de 2025. 

A empresa havia sinalizado aumento da dívida devido à gestão de interrupções e volatilidade de preços e oferta em razão da guerra, tendo anteriormente afirmado que estava muito confortável com a razão em 20%.