Ações da Trade Desk: Cramer aponta grande sinal de alerta além do 1º trimestre

O renomado investidor Jim Cramer diz que “há acertos e falhas” no setor de publicidade digital e automação de marketing – e a Trade Desk TTD é, evidentemente, esta última.

Seus comentários vieram após a The Trade Desk divulgar resultados do primeiro trimestre mostrando um aumento de 12% na receita, para $689 million.

No entanto, o crescimento da receita foi amplamente ofuscado por um desempenho de resultados mais fraco do que o esperado, com lucro por ação (EPS) de $0.08.

Incluindo a queda pós-resultados, as ações da Trade Desk estão cerca de 45% abaixo de sua máxima no ano.

Um grande sinal de alerta nas ações da Trade Desk

Mais do que os números do 1º trimestre, Cramer recomenda cautela com as ações da TTD porque o CEO Jeff Green acumulou recentemente $148 million delas “com um stop entre $23.49 e $25.08”.

Mas a empresa está cotada a $22.22 no momento da publicação (bem abaixo do ponto de entrada de Green) – apesar de seu conselho ter autorizado, na sexta-feira, um plano de recompra de $350 million.

O fato de nada disso ter conseguido estabelecer um piso para a Trade Desk é um “grande sinal de alerta” para investidores disciplinados, disse ele em um trecho da CNBC hoje.

Observe que a TTD agora está firmemente abaixo de suas principais médias móveis (MAs) – com um RSI na casa dos 40, indicando espaço significativo para novas quedas antes que a ação alcance o território de “sobrevendida”.

As ações da TTD enfrentam gigantes do setor

Segundo Jim Cramer, o problema das ações da Trade Desk é que elas estão enfrentando os gigantes da indústria.

No varejo, essa empresa sediada em Ventura compete com gigantes como Walmart e Amazon – e, em ad-tech, concorre com empresas como Google e Meta Platforms.

Ao mencionar esses “oponentes poderosos”, o apresentador do Mad Money sugeriu basicamente que a TTD está encontrando dificuldades para manter sua vantagem competitiva, ou seu fosso competitivo ("moat"), no ambiente atual.

Em suma, a Trade Desk foi uma ação que disparou no passado cujos melhores dias de crescimento provavelmente ficaram para trás, concluiu ele.

William Blair rebaixa Trade Desk Inc

O analista sênior da William Blair, Ralph Schackart, ecoou um sentimento semelhante, rebaixando as ações da TTD em uma nota de pesquisa nesta manhã para “market perform”.

Segundo ele, pesquisas recentes indicam que a empresa está perdendo terreno para "walled gardens" (ecossistemas fechados) como Google e Amazon.

Além disso, a nova plataforma Kokai AI tem custos maiores do que o esperado, o que dificulta a negociação com agências de publicidade e clientes.

Por isso, o crescimento está desacelerando de níveis históricos acima de 20% para dígitos simples, concluiu ele.

Como operar TTD após os resultados do 1º trimestre

A Trade Desk Inc. atualmente não paga dividendos para incentivar a propriedade, apesar desses desafios.

Antes da divulgação do 1T, os analistas de Wall Street tinham um consenso de “moderate buy” (compra moderada) para a TTD – com um preço-alvo médio em torno de $30.

No entanto, é razoável esperar revisões para baixo agora que a administração forneceu orientação para $750 million em receita, bem abaixo do consenso de $772 million.