Ações da Cisco sobem após lucro do 3º tri contrariar custos de memória

As ações da Cisco Systems CSCO estendem os ganhos no after-hours após a empresa divulgar resultados acima do esperado e elevar a orientação, sinalizando uma recuperação robusta em redes corporativas e uma aceleração massiva na construção da infraestrutura de IA.

Para seu 3º trimestre fiscal, a empresa listada na Nasdaq reportou receita recorde de $15.8 billion, um aumento de 12% ano a ano que superou confortavelmente o consenso dos analistas de $15.3 billion.

O lucro por ação ajustado (EPS) ficou em $1.06, acima da estimativa de $1.03 e representando um aumento de 10% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Com o rali do after-hours, as ações da Cisco subiram quase 60% em relação à sua mínima recente.

Resultados do 3º tri da Cisco contrariaram custos e restrições de oferta de memória

Ao entrar no relatório do 3º tri, uma preocupação-chave para as ações da CSCO era o ventos contrários vindos da memória – especificamente o aumento dos custos e a escassez no fornecimento de HBM e módulos DDR5 – que ameaçavam apertar as margens de hardware.

No entanto, a divulgação trimestral efetivamente contrariou esses temores.

Apesar das pressões inflacionárias no mercado de componentes, a Cisco manteve uma forte margem bruta ajustada de 66%.

Essa resiliência foi impulsionada por um aumento na receita de networking para $8.8 billion, em que switches de data center de alta margem dominaram o mix (os pedidos cresceram mais de 40%).

A Cisco conseguiu compensar os custos de insumo com uma migração para silício de alto valor pronto para IA – particularmente a arquitetura Silicon One – provando que seu poder de precificação permanece intacto mesmo com a cadeia de suprimentos de memória ainda restrita.

Por que mais as ações da CSCO ganham impulso após o balanço do 3º tri

As ações da Cisco disparam também porque a administração elevou a previsão de receita para o ano fiscal para $63 billion, sinalizando que o momentum nas renovações de networking em campus não é um evento pontual.

Além do crescimento da receita, a empresa reforçou seu compromisso com o acionista ao declarar um dividendo trimestral de $0.42 e executar $1.3 billion em recompras de ações durante o trimestre.

Além disso, a CSCO encerrou o 3º tri com $43.5 billion em obrigações de desempenho remanescentes (RPO).

Essa carteira crescente de receita diferida oferece alta visibilidade para 2027, tranquilizando investidores de que a trajetória de crescimento atual é sustentável e não apenas resultado da liquidação de pedidos antigos.

Como atuar com a Cisco Systems após a divulgação do terceiro trimestre

Em resumo, a principal conclusão do relatório trimestral é o fortalecimento da posição da Cisco dentro da narrativa global de infraestrutura de IA.

A empresa elevou dramaticamente sua previsão de pedidos de inteligência artificial para 2026, de $5 billion para $9 billion, um movimento que a coloca na mesma pista competitiva dos aceleradores de hardware puro.

Com $5.3 billion em pedidos de IA já contratados no ano até o momento, a Cisco demonstra que suas fabrics baseadas em Ethernet e seu silício customizado estão se tornando a infraestrutura preferida para grandes clusters de GPUs.

Ao integrar segurança e observabilidade diretamente na pilha de IA, as ações da CSCO deixam de ser apenas as de um fornecedor de hardware legado; a empresa passa a ser um arquiteto essencial da era gen-AI, fornecendo a conectividade e a confiabilidade necessárias para a próxima geração de data centers.