Preço das ações da Rolls-Royce preso em correção: cairá mais ou se recuperará?

O preço das ações da Rolls-Royce permanece instável este ano, à medida que os investidores continuam focados na guerra EUA-Irã em curso, que tem tido um impacto negativo significativo na aviação civil. As ações da RR caíram para 1,200p hoje, em forte queda em relação à máxima histórica de 1,420p, alcançada em fevereiro deste ano. Então, é seguro comprar na queda ou é melhor ficar de fora?

Preço das ações da Rolls-Royce preso em correção em meio a riscos elevados

A ação da RR recuou acentuadamente este ano, uma tendência que coincide com a de outras empresas semelhantes. Por exemplo, as ações da GE Aerospace caíram 15% desde a máxima do ano de $348, enquanto a Safran despencou mais de 20% desde seu ponto mais alto deste ano.

As ações caíram devido à guerra EUA-Irã em curso, que afetou negativamente a aviação civil, com algumas companhias aéreas cancelando voos. Há também alertas de que algumas companhias, especialmente na Europa, sofrerão escassez de querosene de aviação caso a guerra continue.

Ainda assim, a Rolls-Royce Holdings procurou acalmar o mercado, observando que seus negócios continuavam em pleno funcionamento apesar dos desafios. Em comunicado, a empresa manteve sua perspectiva futura, afirmando que trabalha para mitigar totalmente o impacto financeiro da perturbação.

Como resultado, a administração manteve as projeções, afirmando que ainda atingirá um lucro operacional entre £4 bilhões e £4,2 bilhões neste ano e um fluxo de caixa livre entre £3,6 bilhões e £3,8 bilhões.

Analistas de mercado estão otimistas de que os negócios da Rolls-Royce continuarão indo bem no longo prazo. Além disso, a empresa sobreviveu à pandemia de Covid-19, quando a indústria global de viagens paralisou.

A estimativa média é que sua receita alcance £22,7 bilhões este ano, com o lucro subjacente antes de impostos (PBT) subindo para £4,09 bilhões. Espera-se que a receita avance para £27,54 bilhões em 2028, impulsionada pela robusta aviação civil e por outras iniciativas da empresa. Espera-se que o FCF salte para mais de £5,15 bilhões nesse ano.

Estimativas de avaliação da RR

As ações da Rolls-Royce estão relativamente subvalorizadas em comparação com as da GE Aerospace. Tem um P/E a termo de 18, muito inferior aos 34,8 da GE. 

Usando estimativas a termo, a empresa apresenta um P/E a termo de 34,7, inferior aos 37 da GE. Seu EV/EBITDA de 20,9 também é inferior aos 27,5 da GE. 

No entanto, um cálculo DCF mostra que a empresa está relativamente sobrevalorizada. Indica que o preço ideal é cerca de 928p, bem abaixo dos atuais 1,200p. Além disso, seus múltiplos de avaliação gerais mostram que está sobrevalorizada em comparação com o mercado mais amplo.

Análise do preço das ações da Rolls-Royce

Gráfico das ações da RR | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço da ação da RR subiu nos últimos anos, atingindo sua máxima histórica de 1,420p no início deste ano. Em seguida, começou a recuar após o início da atual guerra com o Irã. 

Ainda assim, no lado positivo, permanece acima da média móvel exponencial de 50 semanas, que lhe deu forte suporte dinâmico. Formou também um pequeno padrão de fundo duplo em torno do nível de 1,100p. 

Portanto, é provável que a ação se recupere nas próximas semanas e possivelmente reteste a máxima histórica de 1,420p. No entanto, uma queda abaixo do nível de suporte em 1,100p invalidará a perspectiva de alta e apontará para uma queda abaixo de 1,000p.