Ação da Seagate cai 7% após demanda de IA gerar temores de capacidade

As ações da Seagate Technology STX caíram acentuadamente na segunda-feira após comentários do CEO Dave Mosley que aumentaram a preocupação dos investidores de que a empresa possa ter dificuldade em acompanhar o ritmo da crescente demanda relacionada à inteligência artificial por soluções de armazenamento de dados.

As ações da Seagate recuaram cerca de 7% durante os negócios depois que Mosley abordou a estratégia de manufatura da empresa na conferência JPMorgan Global Technology, Media and Communications.

A liquidação ocorreu apesar do otimismo contínuo em torno da demanda de longo prazo impulsionada por IA por infraestrutura de armazenamento, já que os investidores reagiram negativamente a sinais de que a Seagate reluta em expandir agressivamente sua capacidade de fabricação.

O setor mais amplo de semicondutores e infraestrutura de IA também enfrentou pressão na segunda-feira em meio à alta dos rendimentos do Tesouro, preocupações com a inflação e tensões geopolíticas em curso relacionadas ao conflito no Oriente Médio.

Comentários do CEO geram preocupações sobre capacidade de fabricação

Na conferência da JPMorgan, Mosley disse que a Seagate havia deliberadamente adiado a ampliação da capacidade de fabricação até que a empresa se tornasse confiante de que as previsões de longo prazo vinculadas à demanda por armazenamento relacionada à IA eram sustentáveis.

“Agora parece que não só as previsões são reais, como a demanda é significativamente maior”, disse Mosley.

No entanto, os investidores pareceram preocupados depois que Mosley sugeriu que construir novas instalações de produção levaria tempo demais e poderia, eventualmente, criar riscos de excesso de capacidade.

“Estamos mirando um crescimento na faixa média dos 20%, o que é um CAGR enorme; a única maneira de chegarmos lá é conseguir atravessar essas transições tecnológicas... É realmente assim que estamos impulsionando isso. Se tirássemos as equipes e começássemos a construir novas fábricas ou a colocar novas máquinas em operação, demoraria tempo demais”, afirmou Mosley.

No início deste mês, Mosley disse à Bloomberg de forma semelhante que a estratégia da Seagate se concentra em melhorar a tecnologia e a eficiência de fabricação em vez de ampliar a capacidade física de fábricas.

“A forma de chegarmos a uma produção de exabytes muito maior é acompanhar essas tendências tecnológicas, não parar e dizer, ‘Ok, vou construir outra fábrica’, porque isso tem um tempo de implantação longo”, disse Mosley.

“O foco da empresa é 'tornar toda a nossa operação de fabricação muito mais eficiente, produzindo mais exabytes'”, disse Mosley. “E então mostramos isso aos clientes, e eles dizem: ‘Eu aceito.’”

Demanda por armazenamento para IA segue em forte alta

As preocupações dos investidores surgiram no contexto de um mercado de infraestrutura de IA em rápida expansão, que tem impulsionado forte demanda por armazenamento de dados, chips de memória e hardware de semicondutores.

A Seagate permanece intimamente ligada à construção da infraestrutura de IA por meio de seus produtos de armazenamento de alta capacidade, cada vez mais usados em data centers hyperscale que suportam cargas de trabalho de inteligência artificial.

Ao mesmo tempo, a indústria mais ampla de memória e armazenamento enfrenta condições de oferta mais apertadas.

Pressão adicional sobre as ações da Seagate veio de preocupações em torno da Samsung Electronics, um fornecedor-chave dentro do ecossistema de chips de memória.

Trabalhadores da Samsung atualmente ameaçam fazer greve, o que poderia potencialmente interromper a produção de chips de memória, adicionando mais incerteza à cadeia de suprimentos global de semicondutores.

As ações de outras empresas de semicondutores relacionadas à IA, incluindo Micron Technology, Nvidia, Broadcom e Intel, também caíram durante a sessão de segunda-feira.

Alta dos rendimentos pressiona setor de tecnologia

Condições macroeconômicas mais amplas também contribuíram para a fraqueza das ações de tecnologia.

O rendimento da nota do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para aproximadamente 4,63% na segunda-feira, alcançando seu nível mais alto desde o início de 2025, à medida que os investidores reagiam a preocupações crescentes com a inflação vinculadas ao aumento dos preços do petróleo e às tensões geopolíticas em curso envolvendo o Irã.

Rendimentos mais altos do Tesouro costumam pressionar ações de tecnologia de alto crescimento ao reduzir a atratividade das expectativas de ganhos futuros.

Apesar da forte queda de segunda-feira, os analistas continuam amplamente otimistas quanto às perspectivas de crescimento de longo prazo da Seagate ligadas aos gastos com infraestrutura de inteligência artificial.

Na semana passada, a Evercore elevou seu preço-alvo para Seagate para $1.000, ante $750, mantendo a classificação “Outperform”, citando gestão eficiente de suprimentos, avanços tecnológicos e o que a empresa descreveu como um cenário de demanda “robusto”.