Por que as ações de terras-raras de Trump estão caindo hoje?

Produtoras americanas de terras-raras estão sob imensa pressão hoje (May 18) devido a uma combinação de queda nos preços globais de commodities, mudanças em manchetes geopolíticas e riscos de oferta específicos por empresa.

MP Materials (MP) e USA Rare Earth (USAR) – duas nas quais a administração Trump detém participações acionárias diretas – estão cada uma com queda superior a 10% no momento da redação.

Mudanças diplomáticas estão elevando as ações de terras-raras

O principal catalisador que está pressionando as ações de terras-raras para baixo na segunda-feira é político.

Especialistas acreditam que um possível acordo entre EUA e China sobre terras-raras pode estar emergindo da cúpula Trump–Xi em Pequim.

Como a recente valorização do setor foi fortemente construída sobre um prêmio de escassez geopolítico – alimentado por temores de cortes severos nas exportações chinesas – qualquer avanço rumo a uma estabilização comercial bilateral reverte diretamente esse prêmio de risco.

Os preços das terras-raras recuaram nas últimas semanas

Somando-se à fraqueza macro, o índice oficial de preços de terras-raras de Pequim caiu para cerca de 259, recuando de forma agressiva desde o pico acima de 300.

Como a China ainda detém uma parcela de mercado esmagadora no processamento, a suavidade em seu índice atua como um freio de curto prazo no sentimento global, razão pela qual MP e USAR estão no “vermelho” hoje.

Por que as ações da MP Materials estão recuando hoje

As ações da MP Materials, em particular, também estão sofrendo devido à pressão do lado da oferta.

O trust do CEO e chairman James Litinsky protocolou o Form 144 para liquidar mais 150.000 ações, somando-se às 300.000 ações vendidas no início deste mês.

No último trimestre, o total de vendas por insiders ultrapassou $43 million.

Embora muitas dessas vendas sejam executadas sob planos 10b5-1 preestabelecidos após o salto nas receitas do Q1, o volume óptico de liquidação por executivos está incentivando realização de lucros de curto prazo entre detentores institucionais.

Aversão ao risco aumenta a pressão sobre empresas de terras-raras

Um cenário global de aversão ao risco também está contribuindo para a liquidação das ações americanas de terras-raras em May 18.

Custos de energia persistentemente altos, ligados ao conflito em curso no Oriente Médio, continuam a alimentar preocupações com a inflação, elevando os rendimentos dos títulos globais e valorizando o dólar americano.

Esse ambiente macro desencadeou uma desmontagem de posições ao longo do espectro mais amplo de metais – com mineradoras de cobre e ouro também sendo atingidas por fortes liquidações de posições hoje.

Você deve vender ações americanas de terras-raras hoje?

Apesar da quebra técnica, especialistas ressaltam que o piso estrutural para os nomes domésticos de terras-raras permanece amplamente intacto.

A MP Materials, por exemplo, ainda mantém seu contrato de 10 anos apoiado pelo Departamento de Defesa dos EUA que garante um piso de preço NdPr aproximado de $110/kg, além de acordos comerciais de offtake de longo prazo com Apple e GM, enquanto coloca em operação sua instalação de ímãs “10X” no Texas.

Em suma, a movimentação de preços observada esta manhã reflete um clássico arrefecimento de “sentimento excessivamente inflado” em vez de uma deterioração dos mecanismos subjacentes da cadeia de suprimentos doméstica.