Por que a ação da Siemens Energy disparou após o resgate

A cotação da Siemens Energy disparou nos últimos anos, tornando-a uma das empresas com melhor desempenho no índice DAX. Recentemente atingiu €191, uma máxima histórica, elevando os ganhos em 12 meses para 112%. O DAX avançou 5% no mesmo período.

De quase falência à recuperação

O atual rali das ações da Siemens Energy ocorre alguns anos depois de a empresa ter ficado à beira da falência. Suas ações subiram mais de 1,600% desde então, com sua capitalização de mercado subindo para mais de €154 billion.

A Siemens Energy, que foi desmembrada da Siemens principal, beneficiou-se da demanda contínua por energia na Europa, nos Estados Unidos e em outros países. Essa demanda é impulsionada pelo atual boom da inteligência artificial, com centros de dados consumindo quantidades substanciais de energia.

Como resultado, além do crescimento de receitas, a empresa tornou-se altamente lucrativa. Seus resultados mais recentes mostraram que os pedidos subiram para €17.7B no primeiro trimestre, impulsionados pelos negócios de gás e redes. Isso é notável, pois a empresa é um dos principais fabricantes de turbinas a gás que se tornaram populares no setor de serviços públicos.

A Siemens Energy registrou mais de €10.3B em receitas, alta de 8.9% ano a ano. O lucro antes de itens especiais subiu para €1.16B, com a Siemens Gamesa, seu negócio há muito problemático, realizando uma grande virada.

Em seu comunicado, a empresa informou que o fluxo de caixa livre saltou para €1.975B no primeiro trimestre. Como resultado, a administração elevou sua projeção para o ano, com crescimento de receita esperado entre 14% e 16%. Também projeta que o fluxo de caixa livre atingirá €8B.

O negócio da empresa conta com diversos catalisadores pela frente. O mais importante é que o atual boom de centros de dados nos EUA e em outros países está gerando mais demanda.

A mesma tendência ocorre entre outras empresas, incluindo GE Vernova (GEV), Hitachi Energy e Schneider Electric. A ação da GE Vernova subiu para uma máxima histórica de $1,180, muito acima da mínima histórica de $115. 

Ainda assim, o principal desafio para a ação da Siemens Energy é que ela se tornou altamente supervalorizada. Sua avaliação de €150 billion significa que negocia a um múltiplo de 69x dos lucros, tornando-a mais cara do que outras empresas de rápido crescimento e altas margens, como NVIDIA e Micron. Também está acima dos 33 de GE Vernova.

Análise do preço da ação da Siemens Energy

Gráfico da ação ENR | Fonte: TradingView

O gráfico em escala semanal mostra que o preço da ação da Siemens Energy disparou nos últimos meses. Saltou de uma mínima de €7.38 em 2023 para €180 hoje. Permanece ligeiramente abaixo da máxima do ano de €191.

A ação permanece acima de todas as médias móveis, com a média móvel de 50 semanas em €130. Todos os recuos passaram a ser pontos de entrada favoráveis.

Assim, é provável que a ação continue subindo enquanto surfa a onda da IA. Se isso ocorrer, o próximo nível-chave a observar será €191. Um movimento acima desse patamar indicará ganhos adicionais rumo a €200.