Investidores em busca da Micron podem estar perdendo a alta recorde desta ação de armazenamento

As ações da Western Digital NASDAQ:WDC silenciosamente se tornaram um dos trades de armazenamento para IA mais fortes de Wall Street neste ano.

Enquanto a Micron continua sendo o nome óbvio para investidores atrás do boom de memória, a Western Digital apresentou uma recuperação mais acentuada e menos discutida.

As ações do fabricante de discos rígidos subiram cerca de 200% em 2026, negociando recentemente próximas a máximas históricas, após uma série de resultados que desafiaram velhas suposições sobre o negócio de armazenamento.

O número de destaque do último trimestre não foi apenas crescimento: foi lucratividade, pois a margem bruta não-GAAP da Western Digital ultrapassou 50% pela primeira vez.

Um marco de margem anos em construção

Os resultados do terceiro trimestre fiscal da Western Digital deram aos investidores um motivo claro para revisitar a história.

A receita subiu 45% em relação ao ano anterior para 3,3 mil milhões USD (aprox. R$ 17,5 mil milhões). Isso é um crescimento forte, especialmente para uma empresa há muito vista como cíclica e atrelada ao mercado de discos rígidos, mais lento.

A expansão de margem foi a verdadeira surpresa. A margem bruta não-GAAP alcançou 50.5%, alta de mais de 10 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

O lucro por ação ajustado veio a $2.72, quase o dobro do nível do ano passado.

O motor da demanda não é complicado: sistemas de IA criam e armazenam enormes quantidades de dados. Esses dados precisam ser armazenados em algum lugar, e discos rígidos de alta capacidade continuam sendo uma das formas mais baratas de guardar isso em escala.

A Western Digital disse que os exabytes vendidos subiram 34% ano a ano, enquanto o preço médio de venda por exabyte aumentou 9%.

Em termos simples, a empresa enviou mais capacidade de armazenamento e ganhou mais por cada unidade de capacidade.

Seu negócio de nuvem agora responde por quase 90% da receita, mostrando o quanto a companhia se afastou do antigo ciclo de armazenamento para PCs de consumo.

Wall Street está tomando nota

Os analistas foram rápidos em ajustar.

A Evercore ISI elevou seu preço-alvo para a Western Digital para $575, ante $410 nesta semana, mantendo uma classificação Outperform.

A empresa afirmou que a Western Digital e a indústria de discos rígidos permanecem “críticas e ainda subestimadas” como partes da construção da infraestrutura de IA.

O Barclays foi ainda mais longe, elevando seu alvo para $620, ante $450, e mantendo uma classificação Overweight.

Sua visão é de que memória e armazenamento continuam sendo a parte mais atraente do grupo de semicondutores abaixo dos aceleradores de IA, com potencial de alta nos preços enquanto a oferta permanece apertada.

O Mizuho também se juntou ao coro, elevando seu alvo para $550, ante $470, com uma classificação Outperform.

No conjunto de Wall Street, o consenso segue positivo. Dados atuais mostram 23 analistas cobrindo a ação, com uma classificação Buy e um preço-alvo médio de 12 meses de cerca de $518.

A alta da Western Digital reflete uma confiança crescente de que a demanda por armazenamento impulsionada por IA está se tornando um motor de lucro mais importante.

Os analistas continuam elevando metas enquanto clientes de nuvem investem na infraestrutura necessária para suportar cargas de trabalho de IA cada vez mais intensivas em dados.