NOW, IBM: ações de software disparam; analistas aguardam nova alta após Huang

Uma recuperação nas ações de software acelerou na segunda-feira após o diretor-executivo da Nvidia, Jensen Huang, refutar preocupações de que a inteligência artificial pudesse minar a indústria de software.

Os comentários ofereceram um novo impulso a um setor que já havia começado a se recuperar, à medida que investidores compravam na baixa após meses de forte venda.

ServiceNow NOW subiu 10% no pré-mercado, enquanto a IBM avançou cerca de 11% e a Salesforce progrediu mais de 6%.

Os ganhos deram continuidade ao avanço de sexta-feira, quando a ServiceNow saltou mais de 14%, a IBM subiu mais de 12% e a Salesforce adicionou cerca de 8,5%.

Chefe da Nvidia dá suporte ao setor de software

Ao falar na conferência Computex, em Taiwan, Huang contestou diretamente uma narrativa que pesou sobre as avaliações de software desde o surgimento de sistemas de IA baseada em agentes.

“Muita gente disse: ‘Jensen, a IA está chegando. A IA baseada em agentes está chegando. Portanto, todas as empresas de software vão sair do mercado.’ Eu disse que é exatamente o oposto”, afirmou Huang durante sua palestra magna.

IA baseada em agentes refere-se a sistemas capazes de executar tarefas e fluxos de trabalho com intervenção humana mínima.

Embora alguns investidores temessem que tais sistemas pudessem substituir aplicações de software existentes, Huang argumentou que o uso crescente de agentes de IA na verdade aumentaria a demanda por ferramentas de software.

“Porque haverá muitos agentes realizando trabalho; eles vão usar mais ferramentas do que nunca”, disse ele.

“Este é, na verdade, um momento incrível para ser uma empresa de software, mas o software precisa ser apresentado ao agente de uma forma que ele consiga utilizar.”

Huang também refutou sugestões de que a IA reduziria contratações em toda a indústria de software.

“O número de engenheiros, engenheiros de software, na verdade está aumentando. As pessoas falam que a IA vai reduzir empregos — um completo absurdo. Está levando à contratação de mais engenheiros de software”, afirmou.

Investidores retornam após forte venda

As ações de software foram umas das maiores vítimas da rotação de mercado impulsionada pela IA no início deste ano, quando investidores deslocaram capital para empresas de semicondutores e de infraestrutura esperadas para se beneficiar diretamente do aumento nos gastos com IA.

A preocupação era de que assistentes de IA e agentes autônomos pudessem, eventualmente, substituir certas funções de software, reduzindo a demanda por plataformas tradicionais de software empresarial.

O entanto, as negociações recentes sugerem que os investidores estão reavaliando essas suposições.

As ações da ServiceNow subiram cerca de 36% no último mês, enquanto a IBM ganhou cerca de 28% no mesmo período.

Apesar da recuperação, muitos nomes de software continuam estáveis ou em território negativo no ano.

O setor de software mais amplo também mostrou sinais de recuperação.

O iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), embora ainda em queda em torno de 4% em 2026, avançou aproximadamente 17% no último mês.

A força renovada ocorre enquanto participantes do mercado passam a focar mais em como empresas de software podem se beneficiar da adoção de IA, em vez de ser substituídas por ela.

IA deixa de ser ameaça e vira oportunidade

Os comentários de Huang coincidiram com o lançamento do novo chip RTX Spark para PCs da Nvidia, projetado para levar capacidades de IA diretamente a laptops e computadores desktop.

O chip faz parte de um esforço mais amplo entre Nvidia e Microsoft para remodelar a computação pessoal em torno de aplicações impulsionadas por IA.

Segundo Huang, a iniciativa sucede três anos de colaboração voltada a “reimaginar o PC” para a era da IA.

Observadores do setor acreditam que o processamento local de IA pode acelerar a adoção de agentes de IA e criar novas oportunidades para fornecedores de software cujos produtos possam se integrar a esses sistemas.

Essa mudança de sentimento tem influenciado cada vez mais a perspectiva de Wall Street sobre empresas de software empresarial.

Analistas veem vencedores de longo prazo

Ações recentes de analistas sugerem crescente confiança em nomes de software selecionados posicionados para se beneficiar da ascensão da IA baseada em agentes.

O Bank of America reabriu cobertura da ServiceNow com recomendação de Compra e preço-alvo de $130 em 18 de maio, argumentando que a plataforma de fluxos de trabalho da empresa poderia se tornar uma camada central de orquestração para agentes autônomos de IA.

A corretora disse que a integração profunda da ServiceNow em fluxos de trabalho de TI, funcionários e clientes a posiciona bem para servir como uma “torre de controle” para operações empresariais de IA.

A tese do Bank of America baseia-se na crença de que plataformas capazes de coordenar ações dirigidas por IA em toda a organização emergirão como beneficiárias-chave da próxima fase de adoção da IA.

A IBM também atraiu atenção positiva de analistas.

O Barclays iniciou recentemente cobertura da companhia com recomendação Overweight (acima da média) e preço-alvo de $350, implicando potencial de valorização significativo a partir dos níveis recentes.

Segundo o analista Raimo Lenschow, o negócio de software da IBM conta com uma base de clientes muito estável, concentrada em grandes indústrias reguladas onde os custos de troca permanecem altos.

O Barclays observou que quase metade da receita da IBM e a maioria de seus lucros provêm de software, com essa contribuição prevista para crescer à medida que o software continue a superar outros segmentos do negócio.

O rali mais recente sugere que os investidores podem estar mais inclinados a ver empresas de software como participantes críticas na economia da IA — não como vítimas da disrupção tecnológica, mas como provedores essenciais de infraestrutura que ajudam sistemas autônomos a operar em escala.