Ação barata da Adobe formou padrão arriscado — vai desabar após os resultados?

O preço da ação da Adobe NASDAQ:ADBE permanece volátil esta semana enquanto investidores aguardam os próximos resultados trimestrais, que oferecerão mais informações sobre o negócio em meio à contínua disrupção causada pela inteligência artificial. ADBE caiu para $248, ligeiramente abaixo da máxima do mês passado de $274. Este artigo explora o que esperar enquanto a empresa se prepara para divulgar seus números nesta semana.

A Adobe em foco antes dos resultados

A Adobe, a conhecida empresa de software, estará em destaque nos próximos dias ao publicar seus resultados financeiros. Esses resultados serão importantes porque trarão mais clareza sobre como ela está lidando com a disrupção contínua no setor.

O relatório financeiro mais recente mostrou que o crescimento da empresa continuou no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026. Cresceu 12% ano a ano (YoY) para $6.40 billion, uma máxima histórica para o trimestre. 

Os resultados também mostraram que a receita recorrente anualizada (ARR) saltou para mais de $26 billion. Ela encerrou o trimestre com mais de $22.2 billion em Remaining Performance Obligations (RPO). 

Analistas de Wall Street acreditam que os negócios continuaram indo bem no segundo trimestre. A estimativa média é de que a receita tenha subido 9.84% para $6.45 billion. Esses analistas projetam que a receita anual crescerá 9.78% e 9.05% nos próximos dois exercícios financeiros. 

Adobe está barata e recomprando ações

Notavelmente, a empresa continuou reduzindo o número de ações em circulação por meio de seus programas de recompra. Reduziu o número de ações para 406 milhões, ante 476 milhões em 2021. Seus resultados mais recentes mostraram que recomprou 8.1 milhões de ações.

Recompras de ações são importantes porque ajudam as empresas a elevar o lucro por ação (EPS) ao longo do tempo. Nesse caso, a companhia provavelmente continuará incrementando as recompras à medida que o fluxo de caixa livre (FCF) salta. Por exemplo, teve FCF de $2.96 billion no primeiro trimestre, um montante que deve continuar crescendo.

Análises de valuation sugerem que a empresa está extremamente barata, o que a torna um candidato a ação de valor. Os dados mostram que a companhia tem um P/L futuro de 13.76, abaixo da média do setor de 32. Esse indicador é muito inferior à média de cinco anos de 37. Além disso, possui um PEG futuro de 0.83, também abaixo da mediana do setor de 1.37. 

A empresa também apresenta um múltiplo EV/EBITDA futuro de 8.16, também inferior à mediana do setor de 14.86. 

Analistas de Wall Street estão relativamente otimistas em relação à companhia. Por exemplo, dados compilados pela MarketBeat mostram que a estimativa de consenso é $337, alta de 40% em relação ao nível atual.

Análise técnica do preço da ADBE

Gráfico da ação Adobe | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação da Adobe tem sofrido pressão por um longo período. Mais recentemente, recuou da máxima do ano de $362 para uma mínima de $225 em 9 de abril. Em seguida começou a recuperar-se e acabou formando um canal ascendente. Esse canal é um sinal de que se formou um padrão de bandeira de baixa, um sinal comum de continuação.

O preço da ação da Adobe passou para abaixo das médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias (MME). Portanto, a ação provavelmente terá uma ruptura de baixa, potencialmente até a mínima do ano de ~$224.