Cerebras sobe 17% após Wall Street apoiar a estratégia de IA da rival da Nvidia

As ações da Cerebras Systems CBRS dispararam mais de 17% na segunda-feira após uma onda de empresas de Wall Street iniciarem cobertura da fabricante de chips de IA.

Analistas em grande parte endossam a abordagem não convencional da empresa para computação em inteligência artificial e destacam seu potencial para desafiar players consolidados do setor.

O papel subiu após pelo menos nove corretoras, incluindo os subscritores do IPO Morgan Stanley, Citigroup, Barclays e UBS, iniciarem cobertura após o fim do período de silêncio pós-listagem.

Os comentários otimistas surgem apenas semanas depois da estreia da Cerebras na Nasdaq, atraindo a atenção de investidores com sua arquitetura de chip única e parcerias de alto perfil.

Analistas veem oportunidade no mercado de inferência de IA

Diferentemente de empresas tradicionais de semicondutores que dependem de clusters de unidades de processamento gráfico, a Cerebras construiu seu negócio em torno de chips wafer-scale engine com tamanho aproximado de um prato de jantar.

A empresa afirma que sua tecnologia pode processar cargas de trabalho de IA de forma mais eficiente ao reduzir a necessidade de redes complexas entre múltiplos chips.

Analistas acreditam que essa abordagem pode se tornar cada vez mais valiosa à medida que a indústria de IA desloca o foco do treinamento de modelos para a inferência, o processo de gerar respostas e executar tarefas em tempo real.

"À medida que as cargas de trabalho de IA se tornam cada vez mais intensivas em raciocínio, a demanda por inferência rápida e de baixa latência está crescendo rapidamente", escreveram analistas do Morgan Stanley liderados por Joseph Moore em um relatório de pesquisa.

"Esta é uma oportunidade única para investir em uma empresa de processadores de IA com vantagem de primeiro movimento contra a Nvidia, e oferece potencial de valorização substancial à medida que a categoria evolui."

O Morgan Stanley iniciou cobertura com classificação Overweight e preço-alvo de $250.

A corretora afirmou que os contratos de clientes existentes da Cerebras oferecem visibilidade para aproximadamente 6 mil milhões USD (aprox. R$ 31,5 mil milhões) em receita anual até 2028, com margem para upside adicional.

A Citigroup foi ainda mais otimista, atribuindo um preço-alvo em 12 meses de $340, segundo dados compilados pela LSEG.

O analista do Mizuho, Vijay Rakesh, iniciou cobertura com classificação Outperform e preço-alvo de $300, enquanto o analista do Wedbush, Matt Bryson, iniciou com recomendação Buy e preço-alvo de $270.

"Com a indústria focada em inferência para entregar soluções de IA agentiva, vemos a Cerebras bem posicionada como líder do setor em inferência rápida", escreveu Rakesh.

Concentração de clientes continua sendo um risco chave

Apesar da perspectiva positiva, alguns investidores permanecem cautelosos quanto à dependência da empresa de um pequeno número de grandes clientes.

No final de 2025, a Cerebras reportou um backlog de 24,6 mil milhões USD (aprox. R$ 129,2 mil milhões), com uma parcela significativa vinculada a um acordo de serviços em nuvem envolvendo a OpenAI.

No entanto, analistas observaram que o relacionamento da empresa com a Amazon Web Services pode ajudar a diversificar sua base de clientes ao longo do tempo e reduzir preocupações sobre risco de concentração.

"Com uma arquitetura diferenciada, uma mudança significativa na receita contratada vinda da OpenAI e da AWS, e um mercado que só agora está aprendendo a pagar por velocidade, vemos uma configuração assimétrica e com viés de alta", escreveu Bryson, do Wedbush.

Ação se recupera após volatilidade pós-IPO

A Cerebras estreou na Nasdaq há pouco mais de três semanas e inicialmente disparou, fechando cerca de 70% acima do preço do IPO de $185.

Em seguida, a ação recuou mais de 30% à medida que preocupações sobre avaliações esticadas, um forte rali em ações de tecnologia e expectativas por uma política mais apertada do Federal Reserve pesaram no sentimento.

A empresa tem a Amazon e a OpenAI entre seus clientes e conta com o apoio tanto da criadora do ChatGPT quanto do gigante de investimentos japonês SoftBank.

Relatos anteriores ao IPO sugeriram que a SoftBank havia explorado tornar a empresa privada novamente.

O rali desta segunda-feira ocorre em meio ao entusiasmo contínuo por ações relacionadas à IA.

O Philadelphia Semiconductor Index subiu 68% neste trimestre e está a caminho de seu melhor desempenho trimestral desde o auge da bolha ponto-com em 2000.

Para investidores, os mais recentes endossos de analistas sugerem que muitos em Wall Street veem a Cerebras como um dos players emergentes mais intrigantes buscando conquistar espaço no mercado de hardware de IA em rápida evolução.