4 principais riscos ao Dow Jones e ao ETF DIA neste ano

O índice Dow Jones oscilou nos últimos dias à medida que o ímpeto de alta recente perdeu força e persistiram preocupações no mercado acionário. Negociava a $50,877 na terça-feira, alguns pontos abaixo da máxima do ano de $51,642. Este artigo destaca alguns dos principais riscos que o Dow Jones e o ETF DIA enfrentam.

Dow Jones em risco à medida que yields dos títulos dos EUA disparam

Um dos riscos-chave para o blue-chip Dow Jones é a alta dos yields dos títulos, impulsionada pela inflação elevada e pela disparada dos títulos do governo dos EUA. 

O rendimento de dois anos saltou para 4.2%, enquanto o benchmark de dez anos subiu para 4.5%. Além disso, o rendimento de longo prazo de 30 anos permanece teimosamente acima de 5%. 

Esses yields se estabilizaram nos últimos dias após a divulgação de números macro fortes nos EUA. Dados do ISM e da S&P Global mostraram que os PMIs de manufatura e serviços permaneceram acima de 50 em maio. Uma leitura de PMI igual ou superior a 50 indica expansão no setor. 

Outro relatório mostrou que o mercado de trabalho vai bem, com a economia adicionando mais de 300k empregos nos últimos dois meses. A inflação ao consumidor e ao produtor, por outro lado, continua persistentemente acima da meta do Fed de 2.0%. Pior, as tensões no Oriente Médio se intensificam, o que pode levar a um conflito prolongado.

Portanto, o Dow Jones corre o risco de elevar-se em resposta a aumentos da taxa de juros pelo Federal Reserve este ano. De fato, traders na Polymarket e na Kalshi acreditam que o banco elevará as taxas duas vezes este ano. Na maioria dos casos, o Dow Jones tende a ter desempenho inferior ao mercado sempre que o Fed está em aperto monetário.

Risco de reversão em ações de tecnologia

Os últimos dias foram altamente voláteis para o setor de tecnologia. Essa volatilidade aumentou após a Broadcom divulgar seus resultados financeiros. Embora positivos, esses resultados provocaram uma grande liquidação na sexta-feira e outra nesta terça-feira.

Os números de avaliação mostram que muitas grandes empresas de tecnologia como Nvidia, Micron e Sandisk não estão tão sobrevalorizadas. No entanto, os indicadores técnicos sugerem que algumas delas se tornaram muito sobrecompradas, o que pode levar a uma grande reversão à medida que investidores realizam lucros.

De fato, alguns analistas de Wall Street já começaram a alertar sobre isso. Em uma nota na terça-feira, analistas do Citigroup alertaram que investidores estavam cada vez mais vendendo a descoberto ações dos EUA enquanto se posicionavam para uma reversão. Barclays e Goldman Sachs também alertaram para riscos no mercado acionário.

Risco do IPO da SpaceX

Outro risco potencial para o Dow Jones e outros índices norte-americanos é o próximo IPO da SpaceX, que ocorre nesta sexta-feira. Este será o maior IPO já registrado, com dados mostrando que está altamente subscrito. 

Esse posicionamento significa que a ação deve disparar logo após o IPO. Contudo, a história mostra que mesmo as melhores empresas enfrentam reversões significativas depois disso. Isso inclui empresas como Figma, Circle e Bullish. Portanto, se isso ocorrer, há grandes chances de que o mercado acionário mais amplo reverta. 

Técnicos apontam para uma reversão do Dow Jones

Para ser claro, acreditamos que o Dow Jones e o ETF DIA permanecerão em tendência de alta nos próximos anos. No entanto, existe o risco de recuo no curto prazo, à medida que investidores realizam lucros. 

Uma razão principal para isso é que o índice está passando por um padrão de divergência de baixa. Como o gráfico acima mostra, as duas linhas do Oscilador de Preço Percentual (PPO) reverteram e apontam para baixo. O Índice de Força Relativa (RSI) também apontou para baixo.

Portanto, esses indicadores apontam para mais queda no curto prazo, antes de outra recuperação de viés altista.