Meta está construindo um novo negócio de $20B, diz Truist

A Meta Platforms META está se posicionando para uma alta adicional ao explorar uma nova fonte de receita baseada em assinaturas, escreveram analistas da Truist liderados por Youssef Squali em sua última nota de pesquisa.

Squali mantém a recomendação de compra para o gigante de tecnologia, com um preço-alvo de $840 que indica potencial de valorização de mais de 40% em relação aos níveis atuais.

“Continuamos construtivos em relação à META, pois a empresa continua a superar a publicidade digital enquanto também se diversifica em novas fontes de receita, incluindo assinaturas.”

Ele acrescentou que os níveis de assinatura voltados ao consumidor e os planos de IA serão uma base de vendas altamente rentável na próxima década.

Observe que as ações da Meta estão atualmente em queda de cerca de 10% no acumulado do ano.

Por que a Truist está otimista com as ações da Meta

O cerne da visão positiva da Truist sobre as ações da META é a mudança deliberada do gigante para um modelo de “dupla receita”, que a firma vê como necessário para destravar fontes alternativas de receita.

Segundo Youssef Squali, a estratégia espelha, na verdade, o avanço do Google em serviços de assinatura via YouTube e Google One — verticais que geraram mais de $35 billion no ano passado.

Além das ofertas de IA pagas, a Meta Platforms está lançando níveis “Plus” no Facebook, Instagram e WhatsApp, que oferecem recursos aprimorados de personalização, engajamento e controle de audiência.

Essas novas ofertas, acredita o analista, podem elevar a base de assinantes em mais de 360 milhões e tornar-se seu novo negócio de alta margem de $20 billion dentro dos próximos cinco anos.

O que as assinaturas pagas significam para as ações da META

Squali espera que os lançamentos mencionados passem a representar até 5% da receita total da META.

Ele prevê que o Instagram Plus seja o pilar desse crescimento — gerando um estimado de $10 billion anuais até o final desta década — e que o Meta AI venha em seguida com cerca de $6.5 billion.

As estimativas da Truist para o Facebook Plus e o WhatsApp Plus, por sua vez, são de quase $2.8 billion e $2 billion, respectivamente.

A Meta Platforms Inc está usando uma matriz de preços acessível, com níveis nas plataformas sociais variando de $2.99 a $3.99 por mês, enquanto seus planos premium focados em IA têm preços entre $7.99 e $19.99.

O que esperar da Meta daqui para frente?

A capacidade da META de cobrar preços premium está ancorada em seus recentes avanços tecnológicos, em particular no desenvolvimento de seu modelo de raciocínio multimodal, Muse Spark.

O sistema possibilitou diretamente o lançamento de assinaturas “top-tier” como Meta OnePlus and Meta One Premium.

Ao oferecer geração avançada de imagens e vídeos, conversas de voz ilimitadas e um “Thinking Mode” dedicado, a Meta está direcionando com sucesso usuários dispostos a pagar por limites expandidos de computação e por fluxos de trabalho com agentes complexos.

Crucialmente, a tese de assinaturas de longo prazo da Truist vai muito além do software.

Squali espera que a Meta passe a empacotar serviços recorrentes com seu portfólio de hardware, especialmente monetizando os óculos Meta por meio de funcionalidades adicionais como armazenamento em nuvem expandido e capacidades de gravação estendidas.

E um pequeno rendimento de dividendos de 0,36% torna as ações da META ainda mais atraentes de possuir, concluiu ele.