Por que as ações da HOOD estão disparando hoje?

As ações da Robinhood subiram quase 7% na quarta-feira.

A confiança dos investidores nas perspectivas de crescimento da corretora online foi reforçada por uma combinação de métricas operacionais sólidas, comentários otimistas de analistas e uma expansão estratégica para banco de investimento.

A ação foi impulsionada por novos aumentos de preço-alvo tanto do Goldman Sachs quanto do Cantor Fitzgerald, enquanto a Wall Street apontava para uma atividade acelerada na plataforma de negociação da Robinhood e um otimismo crescente em torno de seu negócio de mercados de previsão, em rápida expansão.

O rali dá um impulso à ação que acumulou uma queda de mais de 22% neste ano.

Atividade de negociação robusta sustenta otimismo dos analistas

O analista do Goldman Sachs James Yaro elevou seu preço-alvo para a Robinhood para US$108, de US$105, mantendo a recomendação de Compra para a ação.

A elevação seguiu a atualização operacional de maio da empresa, que mostrou uma atividade mais forte do que o esperado em múltiplos segmentos.

Segundo a Goldman Sachs, a Robinhood registrou um recorde mensal de 3,9 bilhões de contratos de mercados de previsão em maio, representando um aumento de 22% em relação a abril e significativamente acima da previsão da firma para 6% de crescimento.

A atividade da corretagem tradicional também permaneceu robusta.

O volume de negociação de ações aumentou 27% em relação ao mês anterior, enquanto a atividade em opções subiu 3%, com ambas as categorias alcançando seus segundos maiores patamares mensais já registrados.

As métricas fortes sugerem que o engajamento do investidor pessoa física permanece elevado, apesar da volatilidade do mercado e das preocupações com as taxas de juros.

Mercado de IPO oferece novas oportunidades

Acrescentando ao sentimento positivo, o CEO Vlad Tenev anunciou na terça-feira que a Robinhood Securities recebeu aprovação para atuar como subscritora, potencialmente abrindo uma nova fonte de receita para a empresa.

A aprovação para subscrição chega enquanto a Wall Street se prepara para um dos períodos mais movimentados para novas listagens nos últimos anos.

Empresas de alto perfil, incluindo a SpaceX, devem abrir capital em breve, enquanto líderes em inteligência artificial OpenAI e Anthropic também caminham para listagens públicas.

A Robinhood já se beneficiou de uma tendência crescente entre empresas de alocar ações de IPO diretamente a investidores de varejo.

A corretora é uma das poucas empresas que oferecem acesso a ações da SpaceX para clientes elegíveis.

A capacidade de participar mais diretamente de futuros IPOs poderia reforçar ainda mais o apelo da Robinhood entre investidores de varejo e ampliar seu papel nos mercados de capitais.

Mercados de previsão emergem como principal motor de crescimento

Embora a negociação de ações continue central para o negócio da Robinhood, os analistas veem cada vez mais os mercados de previsão como a próxima grande oportunidade de crescimento da empresa.

O Cantor Fitzgerald reiterou sua recomendação Overweight para a Robinhood e elevou seu preço-alvo para US$110, de US$100, citando a joint venture Rothera da empresa com a gigante de trading Susquehanna International Group.

A joint venture opera uma bolsa de mercados de previsão que permite aos usuários negociar contratos vinculados a desfechos de eventos do mundo real.

Anteriormente, a Robinhood dependia de plataformas terceiras como Kalshi e ForecastEx.

Com a Rothera, a empresa começa a direcionar contratos de eventos por meio de infraestrutura da qual é proprietária parcial, permitindo captar uma parcela maior da economia gerada pela operação, em comparação com depender de terceiros.

O Cantor estima que a participação acionária da Robinhood na Rothera ajudará a empresa a reter receitas de nível de bolsa que anteriormente fluíam para parceiros externos.

Como resultado, a corretora elevou suas previsões de receita para os anos fiscais de 2026 a 2028 em aproximadamente 3%, 6% e 7% em base reportada.

Como a Robinhood detém 45% da Rothera, parte dos lucros da joint venture caberá ao parceiro Susquehanna e será contabilizada como participação não controladora.

Depois de ajustar isso, o Cantor estima que a joint venture poderia elevar a receita da Robinhood em cerca de 2% em 2026, 3% em 2027 e 4% em 2028, ao mesmo tempo em que aumenta o lucro por ação em torno de 2%, 3% e 3%, respectivamente.

O Cantor Fitzgerald elevou seu preço-alvo para a Robinhood para US$110, avaliando a empresa em 27 vezes seu EBITDA ajustado projetado para 2027 de US$3,42 bilhões. A avaliação também incorpora uma análise de fluxo de caixa descontado.

A administração da Robinhood destacou repetidamente os mercados de previsão como uma prioridade estratégica central.

Durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre, Tenev descreveu o segmento como o negócio de crescimento mais rápido na história da Robinhood e sugeriu que ele poderia, eventualmente, suportar trilhões de contratos anualmente.