Ações da Micron disparam com boom de memória por IA e altas de preço-alvo

As ações da Micron Technology MU subiram na quinta-feira, com investidores retornando às ações de semicondutores e analistas cada vez mais otimistas quanto à perspectiva de demanda por chips de memória impulsionada pela inteligência artificial.

O papel ganhou mais de 10% durante a sessão, recuperando-se após uma forte correção que havia levado as ações a cair cerca de 12% nos cinco pregões anteriores.

Apesar da correção recente, a Micron permanece entre as ações de semicondutores com melhor desempenho no ano, com alta superior a 212% em 2026.

A recuperação ocorreu mesmo depois que a concorrente fabricante de chips de memória SK Hynix detalhou planos para expandir significativamente a produção de wafers na próxima década.

Os investidores pareceram amplamente indiferentes ao anúncio, dada a longa linha do tempo para o aumento planejado de capacidade e a contínua força da demanda relacionada à IA.

Analistas veem demanda por IA estendendo o ciclo de memória

Analistas de Wall Street afirmam que o declínio recente nas ações de memória não sinaliza o fim do ciclo de crescimento atual da indústria.

O analista do Morgan Stanley, Shawn Kim, disse que a memória DRAM continua sendo um gargalo crítico na expansão da inteligência artificial, posicionando Micron, SK Hynix e Samsung Electronics para continuar se beneficiando da forte demanda.

"O ciclo ainda está acelerando, as revisões de lucro permanecem robustas e mais sustentáveis do que a maioria acredita", disse Kim em uma nota na quarta-feira.

O analista descreveu a recente correção nas ações de memória como um reajuste necessário após ganhos substanciais no início do ano.

Ele afirmou que uma correção entre as ações de memória que tiveram fortes valorizações até agora este ano "era inevitável e, em última instância, saudável se este mercado altista de memória for prolongado" até o fim do ano, disse ele.

Kim acrescentou que a demanda crescente por aplicações de IA baseadas em agentes poderia prolongar o ciclo atual mais do que as altas anteriores de memória.

Ele também apontou acordos de fornecimento de longo prazo entre fabricantes de chips e clientes como um fator que poderia sustentar múltiplos de avaliação mais altos no setor.

O analista da Wolfe Research, Chris Caso, expressou visão semelhante, argumentando que acordos de clientes de longo prazo poderiam sustentar "múltiplos melhores" porque as expansões de oferta futuras estão cada vez mais vinculadas a previsões reais de demanda.

Alvos de preço disparam com fortalecimento dos preços de memória

Várias corretoras responderam à perspectiva de melhora aumentando fortemente seus alvos de preço para a Micron.

A Wolfe Research elevou seu alvo para $1,250, ante $550, mantendo a classificação Outperform.

A firma citou preços de memória mais fortes do que o esperado e maior demanda por memória de alta largura de banda (HBM), um componente-chave usado em sistemas avançados de IA.

A Wolfe aumentou suas previsões após estimar aproximadamente 45% de crescimento nos preços de memória durante o terceiro trimestre fiscal da Micron.

A empresa espera que as tendências favoráveis de preços continuem ao longo do ano-calendário de 2026.

A Daiwa também elevou seu preço-alvo para a Micron, aumentando sua projeção para $1,600 ante $700, mantendo a recomendação de Compra.

Apesar do forte desempenho da ação neste ano, a Micron continua negociada a uma avaliação relativamente modesta.

Segundo a Dow Jones Market Data, a empresa negocia a aproximadamente 9.4 vezes as estimativas de ganhos futuros, colocando-a entre as ações mais baratas do S&P 500 nessa base.

Restrições de oferta seguem como tema central

Participantes do setor continuam apontando a escassez de oferta como um motor importante para o aumento dos preços de memória.

Os preços de memória quase dobraram desde fevereiro, enquanto os prazos de entrega se ampliaram à medida que a demanda supera a oferta disponível.

A IDC espera que essas restrições de oferta persistam por mais alguns anos.

"Não vemos alívio na situação de escassez de memória antes do fim de 2027, o que significa que os preços continuarão a subir e os fabricantes de PCs terão dificuldade em manter portfólios de produtos completos no futuro previsível", disse Jean Philippe Bouchard, vice-presidente de Dispositivos e Consumidores na IDC.

A Micron também está expandindo sua presença fabril.

A empresa anunciou que selecionou a Bechtel para seu projeto de semicondutores em Nova York, que deve gerar aproximadamente 50,000 empregos, incluindo mais de 4,500 postos na construção civil.

À medida que a demanda relacionada à IA continua a remodelar a indústria de semicondutores, os investidores apostam cada vez mais que fornecedores de chips de memória, como a Micron, permanecerão entre os principais beneficiários do setor.