Rali da AMD aproxima empresa de $1 trillion, mas riscos persistem

O preço das ações da Advanced Micro Devices AMD disparou neste ano, tornando-a uma das maiores altas em Wall Street.

Subiu 133% neste ano, elevando sua capitalização de mercado para mais de $834 billion.

Este artigo explora por que ela pode ser o próximo grande nome a atingir uma capitalização de mercado de $1 trillion.

Rali das ações da AMD deixa o marco de avaliação de $1 trillion ao alcance

O atual boom de inteligência artificial impulsionou várias empresas ao exclusivo clube dos $1 trillion.

Algumas das mais notáveis são SK Hynix, Samsung, Broadcom e Micron.

AMD, que é dirigida pelo primo de Jensen Huang, poderia ser a próxima integrante importante desse clube.

Com sua avaliação em $834 billion, a empresa precisa subir para pelo menos $613 para alcançar esse marco.

A ação atingiu pico de $546 no início deste mês.

Há sinais de que a ação avançará até esse marco.

Um dos mais notáveis são seus indicadores técnicos, que indicam que a ação tem ímpeto para isso.

O gráfico diário mostra que o preço da ação da AMD realizou um forte rompimento de alta em abril deste ano.

Antes disso, permaneceu dentro de uma faixa estreita entre $194 e $265 por meses.

Isso é um sinal de que agora passou para a fase de valorização (markup) da Teoria de Wyckoff, caracterizada por maior demanda.

A ação da AMD manteve-se acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, que lhe proporcionaram suporte substancial ao longo do tempo.

Também cruzou o importante nível de resistência final da ferramenta Murrey Math Lines.

Isso indica que ainda não está na zona de sobrecompra.

Portanto, novos ganhos rumo ao ponto-chave de $613 serão confirmados se subir acima do nível de resistência chave de $546, sua máxima deste ano.

Um movimento acima desse nível invalidaria o ponto de topo duplo em formação e sinalizaria mais ganhos à frente. 

Gráfico da ação da AMD | Fonte: TradingView

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Os negócios da AMD crescem apesar dos riscos

Fundamentalmente, os negócios da AMD vão bem, com a demanda por seus produtos continuando a crescer.

Os resultados mais recentes mostram que seu crescimento de receita continuou, atingindo $10.3 billion, alta de 38% em relação ao mesmo período do ano passado. 

Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelo negócio de data center, que gerou mais de $5.7 billion em receita.

O negócio Client & Gaming faturou $3.6 billion, enquanto o segmento embedded cresceu apenas 6%.

Analistas de Wall Street estão otimistas de que o crescimento da receita e das margens da AMD se acelerará nos próximos anos. A estimativa média é que sua receita salte 42% para $50 billion, seguida por $76 billion no ano seguinte.

Ainda assim, a empresa enfrenta alguns ventos contrários significativos. O maior deles é que a Nvidia está avançando sobre seu território de CPUs. Recentemente lançou chips para Windows que espera ganhar participação de mercado no futuro. 

A entrada da Nvidia significa que agora há três players principais na indústria de CPUs: AMD, Nvidia e Intel.

Há possibilidade de que a Nvidia capture parte do mercado da AMD em breve.

O outro risco é sua avaliação, que está bastante elevada em comparação com seus pares.

Tem um índice preço/lucro futuro de 94, muito superior à mediana setorial de 32. Seu múltiplo também é maior que os 22 da Nvidia.

Isso provavelmente explica por que analistas de empresas como Citigroup, Barclays, Wolfe Research e Zacks rebaixaram suas projeções.