Ação da SoFi mostra sinais de fundo após perder $17 billion

A ação da SoFi enfrenta um período difícil que viu sua avaliação cair de quase $40 billion em novembro do ano passado para $22.7 billion hoje. Ela recuou 32% neste ano, enquanto índices norte-americanos populares como o Nasdaq 100 e o S&P 500 avançaram em dois dígitos. 

A retração da SoFi Technologies pode criar um bom ponto de entrada para investidores de longo prazo, ou um grande erro caso a fraqueza persista. 

Relatório da Muddy Waters prejudicou as ações da SoFi

Investidores e analistas dos EUA passaram a ver as ações da SoFi com ceticismo, tendência que se acelerou após um relatório da Muddy Waters. Esse relatório alegou que a empresa tinha uma dívida não registrada de cerca de $312 million e que praticava contabilidade agressiva para inflar métricas de crescimento de receita. Também apontou perdas de crédito substancialmente subestimadas. 

Ao mesmo tempo, a Muddy Waters acusou a empresa de engenharia financeira para cumprir bônus. Citou a diluição das ações, que fez as ações em circulação subirem para 1.28 billion, ante 805 million em 2021. No início deste ano, SoFi raised $1.5 billion para reforçar o balanço e financiar o crescimento. 

Emissões de ações costumam ser baixistas para os papéis porque diluem os acionistas existentes. 

Negócios da SoFi Technologies vão bem

Apesar desses desafios, Anthony Noto e a equipe continuaram a inovar e posicionar a empresa para crescimento futuro. Desde que se tornou CEO em 2017, ele ampliou os produtos de 3 para 12 hoje, transformando-a em um “supermercado financeiro”.

A plataforma agora oferece a maioria dos serviços que as pessoas usam, incluindo empréstimos pessoais, hipotecas, pontuação de crédito, uma plataforma de investimentos e cartão de crédito. Recentemente relançou sua plataforma de negociação de cripto, permitindo que usuários comprem, vendam e mantenham mais de 25 moedas. 

Mais recentemente, entrou na crescente indústria de stablecoins ao lançar a SoFiUSD. A SoFiUSD é lastreada em dólares americanos e está alinhada com o GENIUS Act. Ainda assim, o desafio é que o setor se tornou altamente competitivo, com stablecoins mais recentes como PYUSD e RLUSD com dificuldades para ganhar participação de mercado.

Os números mais recentes mostraram que o negócio da SoFi estava indo bem. Sua receita subiu 41% para $1.1 billion, enquanto o EBITDA ajustado avançou 62% para um recorde de $340 million. 

Esse crescimento ocorreu enquanto seus membros aumentaram 35% para 14.7 million, e suas originations totais atingiram $12.2 billion. Analistas de Wall Street estão otimistas de que o negócio tem espaço para crescer. A estimativa é que sua receita anual salte 30% neste ano para $4.6 billion, seguida de $5.7 billion no próximo ano. O lucro por ação também deve crescer de 58 cents este ano para 78 cents em 2027.

Há sinais de que a SoFi não está tão sobrevalorizada, especialmente ao comparar seu crescimento de receita e suas margens. O crescimento de receita projetado para o ano é de 30%, enquanto sua margem de lucro é de 14%, resultando em uma regra dos 40 de 44%.

Análise técnica do preço da ação da SoFi

Gráfico da ação da SoFi | Fonte: TradingView

Há sinais de que o preço da ação da SoFi formou um fundo, já que os ursos não conseguiram arrastá‑la abaixo do suporte-chave de $14.97. Formou um padrão de fundo duplo nesse nível e uma linha de pescoço em $20, seu ponto mais alto em 17 de abril.

O nível do fundo duplo é crucial, pois coincidiu com o ponto forte de pivô/reversão das Murry Math Lines.  Também ultrapassou a Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias.

Portanto, embora seja cedo para declarar um fundo, existe a possibilidade de um repique no curto prazo. Um rompimento altista claro será confirmado se subir acima da linha de pescoço em $20. Esse movimento apontaria para ganhos adicionais até $25.