Citi adia expectativas de cortes de juros do Fed após sinais de política mais restritiva

Citigroup revisou suas expectativas de cortes das taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA, adiando seu cronograma projetado em um mês à medida que os responsáveis pela política adotam uma postura mais restritiva e persistem preocupações com a inflação.

A firma de Wall Street agora prevê que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em outubro e dezembro de 2026, seguido por outra redução em janeiro de 2027.

A previsão revisada substitui a expectativa anterior de cortes em setembro, outubro e dezembro.

A mudança ocorre depois que o Federal Reserve manteve sua taxa de referência inalterada na quarta-feira.

A decisão marcou o início de uma ampla revisão de política sob a nova presidência de Kevin Warsh, que recentemente assumiu a liderança do banco central.

Autoridades do Fed sinalizam cautela

Segundo o Citigroup, sinais recentes de autoridades do Federal Reserve indicam um grau maior de cautela em relação a um afrouxamento futuro da política.

Quase metade dos formuladores de política agora espera que as taxas de juros subam neste ano em meio a crescentes preocupações com a inflação.

Em nota, o Citigroup afirmou: "Embora Warsh não tenha mencionado isso explicitamente, ele provavelmente compartilha nossa visão de que muitos desses pontos teriam sido mais baixos se os responsáveis tivessem tido mais tempo para assimilar a queda rápida nos preços do petróleo nos últimos dias."

O banco sugeriu que os movimentos recentes nos mercados de energia podem não estar totalmente refletidos nas projeções dos formuladores de política.

No entanto, reconheceu que o consenso dentro do Federal Reserve parece estar se deslocando mais lentamente em direção aos cortes de juros do que se previa anteriormente.

Warsh, que foi indicado pelo presidente dos EUA, Donald Trump, com a expectativa de que apoiaria taxas de juros mais baixas, agora enfrenta o desafio de um apoio em declínio entre os formuladores de política para medidas de afrouxamento imediatas.

As expectativas do mercado também evoluíram.

Segundo dados da LSEG, os traders precificaram integralmente um aumento de 25 pontos-base nas taxas até outubro.

Preços do petróleo e inflação permanecem fatores-chave

No início do ano, o conflito envolvendo o Irã contribuiu para preços de combustíveis mais altos e preocupações sobre potenciais interrupções no fornecimento global de energia

Esses acontecimentos aumentaram o receio de que a inflação pudesse se mover ainda mais acima da meta de 2% do Federal Reserve.

Embora os preços do petróleo tenham desde então caído acentuadamente após um acordo entre o Irã e os Estados Unidos para restaurar os fluxos pelo Estreito de Hormuz, permanece a incerteza quanto à durabilidade desse arranjo.

Analistas do Citigroup afirmaram que leituras mais fracas do núcleo do Índice de Preços ao Consumidor e condições mais suaves do mercado de trabalho ainda são esperadas para o período de junho a agosto.

No entanto, alertaram que os formuladores de política podem exigir evidências adicionais antes de apoiar amplamente reduções das taxas de juros.

Applied Materials dispara após upgrade do Citi

Enquanto isso, as ações da Applied Materials subiram fortemente depois que o Citigroup elevou seu preço-alvo sobre equipamentos semicondutores fabricante, citando aceleração do investimento em inteligência artificial e aumento da demanda por equipamentos de fabricação de chips relacionados à memória.

As ações da Applied Materials subiram 9,7% durante o pregão e atingiram uma nova máxima de 52 semanas de $623.35.

O Citigroup aumentou seu preço-alvo para a empresa para $710, ante $550, mantendo sua classificação de Compra.

A perspectiva positiva se estendeu por todo o setor de equipamentos para semicondutores.

Ações do Citigroup próximas de máximas plurianuais

As próprias ações do Citigroup continuaram a negociar próximas de máximas plurianuais, pairando na faixa de $143–$146.

O papel permanece próximo de seus níveis mais altos em cerca de 17 anos.

A perspectiva mais ampla para o Citigroup continua positiva, com analistas mantendo uma visão otimista a moderadamente otimista.