Prata recupera perto de US$69, mas o gráfico ainda mostra sinal de alerta

A prata subiu no pregão asiático na quinta-feira, mas o movimento pareceu mais uma recuperação cautelosa do que o início de um rompimento limpo. XAG/USD negociou perto de $69.15 a onça, com a queda dos preços do petróleo aliviando preocupações com a inflação após o acordo provisório EUA-Irã.

O metal recebeu suporte do recuo mais amplo dos metais preciosos, com o ouro também se recuperando após a queda de quarta-feira impulsionada pelo Fed.

Ainda assim, a alta permanece limitada, já que o Federal Reserve manteve as taxas inalteradas, mas suas projeções reavivaram a possibilidade de novo aumento ainda este ano.

Alívio do petróleo sustenta a recuperação

O impulso imediato veio de um mercado de energia mais brando.

O memorando EUA-Irã aumentou as esperanças de que os fluxos de petróleo pelo Estreito de Hormuz possam se normalizar, reduzindo o receio de que os custos de combustível mantenham a inflação persistente.

Isso ajudou os metais preciosos a se recuperarem após uma sessão volátil.

Os analistas disseram que o recuo nos preços do petróleo aliviou alguma pressão de alta sobre as taxas de juros e esfriou as expectativas de novos aumentos de juros.

Essa lógica apoiou tanto a prata quanto o ouro, porque yields esperados mais baixos reduzem o custo de oportunidade de deter metais.

O alívio, porém, não é absoluto, já que o acordo estende um cessar-fogo por 60 dias e deixa questões importantes para negociações futuras.

Isso mantém um pequeno prêmio geopolítico no mercado, mas não o suficiente para sobrepor a narrativa das taxas.

Quadro técnico ainda favorece vendedores

O gráfico da prata segue frágil apesar do último salto. Os preços ainda estão abaixo da média móvel simples de 100 dias, enquanto o índice de força relativa (RSI) se mantém abaixo da linha média, em torno de 45.

Isso sugere que o momentum está melhorando, mas não com força suficiente para confirmar uma reversão altista.

O primeiro nível de resistência está em $70.00, uma barreira psicológica que os traders acompanharão de perto.

Um rompimento acima dessa marca poderia abrir espaço para um movimento em direção à banda média de Bollinger perto de $71.45. Além disso, a média de 100 dias, em torno de $77.62, continua sendo o obstáculo técnico mais relevante.

No lado das quedas, a mínima de June 17, perto de $66.81, é a primeira zona de suporte. Se ela ceder, a atenção pode se voltar para a banda inferior de Bollinger, em torno de $63.15.

Enquanto a prata negociar entre $66.81 e $70.00, o mercado pode permanecer preso em uma fase de recuperação oscilante.

Fonte: TradingView

História do déficit oferece suporte de longo prazo

O quadro de curto prazo é dominado pela precificação do Fed, mas a prata ainda tem uma base estrutural mais forte do que muitos metais.

O Silver Institute espera que o mercado permaneça em déficit pelo sexto ano consecutivo, impulsionado pela firme demanda de investimento, mesmo com os preços elevados pesando na demanda por joias e artigos de prata.

Essa divisão explica a tensão atual. Investidores financeiros estão dispostos a comprar em quedas quando as preocupações com a inflação diminuem, mas os usuários industriais são mais sensíveis ao preço.

Por ora, a alta da prata precisa de confirmação de ambos os lados: uma quebra acima de $70.00 no gráfico e um cenário de taxas mais calmo por parte do Fed.