Charles Schwab entra em mercados de previsão com apostas no S&P 500

A Charles Schwab Corporation fez parceria com a Cboe Global Markets para introduzir opções binárias vinculadas ao desempenho do S&P 500, marcando sua entrada no segmento em rápida expansão dos mercados de previsão.

Segundo reportagem do The Wall Street Journal, a corretora está trabalhando com a Cboe para lançar contratos de opções do tipo tudo-ou-nada que permitem aos clientes fazer apostas de sim ou não sobre se o S&P 500 fechará acima ou abaixo de um nível especificado.

Os contratos pagarão uma liquidação em dinheiro fixa se a previsão estiver correta e nada se não estiver.

Embora estruturados como opções em vez de contratos futuros, os produtos funcionam de forma semelhante aos mercados de previsão oferecidos por plataformas como Robinhood e Interactive Brokers.

A Schwab planeja disponibilizar os contratos aos clientes nos próximos meses.

Novas ofertas visam ampliar a participação de investidores

A Schwab também está introduzindo um produto de opções que incorpora um recurso da Cboe conhecido como "the plus zone."

O recurso permite que os traders recebam um pagamento parcial mesmo que suas previsões não sejam inteiramente precisas e o índice feche próximo, mas não exatamente, do nível antecipado.

A Cboe começou a discutir o retorno dos contratos de opções binárias meses atrás, à medida que o interesse em mercados de previsão se acelerou.

Executivos da empresa indicaram que tais produtos podem atrair investidores que experimentaram mercados de previsão, mas que ainda não migraram para estratégias de opções mais sofisticadas.

As empresas também discutiram o desenvolvimento de contratos vinculados a outros índices e a outros referenciais financeiros.

No entanto, a Schwab pretende concentrar-se exclusivamente em eventos com resultados mensuráveis nos mercados financeiros e não deve oferecer contratos atrelados a esportes, entretenimento ou outros eventos não financeiros.

A expansão ocorre enquanto os mercados de previsão vêm ganhando popularidade rapidamente nos últimos anos.

Os produtos atraíram atenção significativa durante a eleição presidencial dos EUA de 2024 e desde então evoluíram para uma classe de ativos que permite aos traders apostar em resultados que vão desde decisões de política monetária e resultados corporativos até grandes eventos esportivos.

Corretora aperta controles de risco para estratégias long-short

A entrada nos mercados de previsão acontece enquanto a Schwab, simultaneamente, adiciona novas salvaguardas em outra área de rápido crescimento de seu negócio.

A empresa informou recentemente aos assessores que está implementando requisitos de margem mais rígidos para clientes que usam estratégias de investimento long-short.

Essas estratégias normalmente combinam posições longas e curtas e usam empréstimos de margem e recursos de vendas a descoberto para financiar investimentos.

Segundo os novos requisitos, contas individuais devem manter débitos de margem abaixo de 110% dos créditos de posições vendidas, enquanto o limite agregado entre todas as contas que utilizam estratégias long-short foi fixado em 100%.

Se os requisitos não forem atendidos, a Schwab afirmou que pode impor restrições.

"Se a chamada de margem não for resolvida dentro do prazo exigido, 'podemos restringir novas inscrições de contas na estratégia, executar transações na conta para suprir a deficiência, ou tomar ações adicionais para gerenciar a exposição', disse a Schwab no aviso."

A corretora enfatizou seu apoio contínuo às estratégias long-short.

"As mudanças que compartilhamos recentemente com nossos clientes RIA participantes foram projetadas para garantir que o programa cresça e atenda à demanda de forma sustentável", disse a empresa. "Com a escala, o balanço patrimonial e a expertise da Schwab por trás, as estratégias Long/Short SMA na plataforma da Schwab estão bem posicionadas para o longo prazo."

A Schwab introduziu limites de alavancagem e mínimos de conta em contas geridas separadamente long-short em abril.

A empresa reportou saldos de empréstimos de margem de quase $127 bilhões no final do primeiro trimestre.

As ações da Charles Schwab caíram cerca de 9% até agora este ano, enquanto os investidores acompanham tanto a expansão da empresa em novos produtos de negociação quanto seus esforços para gerenciar riscos em sua plataforma em expansão.