Ações da Cerebras: opções indicam que resultado do 1º tri não salvará

Uma venda generalizada no setor de semicondutores está pressionando as ações da Cerebras Systems CBRS enquanto a empresa se prepara para divulgar seus resultados trimestrais ainda hoje (após o fechamento do mercado).

Embora a empresa listada na Nasdaq seja amplamente considerada “o desafiante da Nvidia”, os operadores de opções não estão totalmente convencidos de que a divulgação do 1º tri ajudará a recuperar parte das perdas acumuladas no ano nos próximos dias.

Antes do balanço financeiro, as ações da Cerebras acumulam queda de cerca de 30% em relação ao início do ano.

Onde os dados de opções sugerem que as ações da Cerebras estão indo

Dados de opções do Barchart mostram que a relação put/call em contratos com vencimento em Jun. 26 está em 1,75 no momento da redação, indicando um viés fortemente baixista.

O preço inferior desses contratos está atualmente em cerca de $187, sinalizando que as ações da CBRS provavelmente continuarão a despencar e perderão mais 12,7% até o final desta semana.

Crucialmente, os indicadores técnicos também favorecem novo recuo. A Cerebras caiu abaixo da sua média móvel de 20 dias esta manhã, sugerindo que os vendedores retomaram o controle no curto prazo.

Além disso, o índice de força relativa (RSI) da empresa está atualmente na faixa baixa dos 40, reforçando a possibilidade de novas quedas antes que a ação entre em território de “sobrevendido”.  

Ações da CBRS estão sobrevalorizadas antes do resultado do 1º tri

Os operadores de opções seguem pessimistas em relação às ações da Cerebras principalmente porque elas negociam a um múltiplo preço/vendas (P/S) esticado de cerca de 91x no momento.

E isso acontece quando se espera amplamente que a empresa continue no prejuízo no seu 1º trimestre fiscal; a estimativa dos analistas atualmente aponta para prejuízo de $0,14 por ação no primeiro trimestre.

Além disso, as estimativas de receita da CBRS giram em torno de $57 milhões na redação, o que significaria que a fabricante de semicondutores está no caminho de registrar uma queda anual nas vendas em 2026; sua receita foi de $510 milhões no ano passado.

Considerando esses números, torna‑se cada vez mais difícil justificar o múltiplo de valorização atual da Cerebras Systems, que na prática está muito acima do líder do setor de chips, a Nvidia, que negocia a cerca de 23x vendas.

Investidores usam múltiplos preço/vendas para avaliar a valoração de uma empresa em relação à receita que se espera que ela gere.

Com o crescimento de plataformas de investimento online, o acompanhamento desses indicadores ficou significativamente mais fácil e acessível para os participantes do mercado.

Como operar a Cerebras Systems nos níveis atuais

Complicando ainda mais o problema de avaliação da CBRS está a ressaca de sua estrondosa oferta pública inicial (IPO) no mês passado.

Listada em May 14th a impressionantes $185 por ação, e brevemente subindo acima de $380, a Cerebras desde então foi vítima de forte realização de lucros pós-IPO e do arrefecimento do hype em infraestrutura de IA.

Embora o próprio hardware da empresa permaneça inegavelmente revolucionário — com o processador monolítico WSE-3 projetado para contornar os gargalos tradicionais de múltiplos chips — os analistas estão mudando o foco da capacidade teórica de computação para a execução sequencial efetiva.

Para que a Cerebras Systems Inc estabilize suas ações voláteis, a administração precisa usar a teleconferência de hoje à noite para delinear uma diversificação concreta de clientes, garantindo que seu imenso poder de processamento se traduza em um livro de pedidos sustentável e em crescimento.

Dito isso, Wall Street continua a classificar a CBRS como “Strong Buy” (compra forte), com preço‑alvo médio otimista de cerca de $289.