Índice Kospi forma divergência de baixa antes dos resultados da Micron

O Índice Kospi recuou fortemente nesta semana, atingindo seu nível mais baixo desde June 12, com o setor de tecnologia em queda acentuada. Recuou 10% na terça-feira e manteve a tendência hoje, June 24. Esse recuo pode continuar se a ação da Micron MU cair após seus resultados ainda hoje.

Índice Kospi aguarda os resultados da Micron

O Kospi, um índice que acompanha as maiores empresas sul-coreanas, esteve em um dos ciclos de alta mais longos já vistos. Após bater o piso em 2,268 em April last year, saltou e atingiu o pico em 9,387 na segunda-feira, um avanço de 320%.

Esse avanço foi impulsionado pelo atual superciclo de IA que elevou a Samsung e SK Hynix a uma avaliação de mais de $1 trillion à medida que a demanda por memória disparou.

Essas empresas, juntamente com a Micron, sua principal concorrente americana, viram a demanda por seus produtos disparar em meio aos contínuos investimentos em data centers. Estão todas totalmente esgotadas para o ano, e alguns analistas acreditam que a tendência continuará no futuro previsível.

Portanto, o Índice Kospi está caindo devido ao receio de que a ação da Micron vá cair após seus resultados ainda hoje. Esse medo aumentou após os últimos dois grandes resultados de tecnologia: Broadcom e Oracle.

A Broadcom divulgou resultados financeiros fortes e emitiu uma orientação futura moderadamente positiva. Mas, apesar disso, sua ação despencou em dois dígitos, arrastando o setor de tecnologia mais amplo. Ela nunca se recuperou e permanece 23% abaixo do seu ponto mais alto neste ano.

De forma semelhante, a Oracle divulgou um relatório forte no início deste mês e depois recuou. Caiu para $165, uma queda de 35% em relação ao seu ponto mais alto neste ano, e paira no nível mais baixo desde May 1.

Portanto, o Índice Kospi provavelmente permanecerá em alerta enquanto os investidores aguardam esses resultados. Se os números e a orientação forem fortes, isso indicará que ainda há demanda por chips de memória e o índice pode retomar a tendência de alta.

Analistas de Wall Street estão otimistas sobre os próximos resultados da Micron, com a estimativa média apontando que sua receita saltou 279% no último trimestre. Sua orientação para o trimestre atual é de que a receita suba 275% neste trimestre, enquanto o número anual deve disparar 205% para $114 billion.

SK Hynix está deslocando produção de chips de ponta

O Índice Kospi também recuou depois que a SK Hynix começou a deslocar parte de sua capacidade para a seção mais commodity do mercado de DRAM. Isso pode ser um sinal de que a demanda por chips HBM de margem superalta está começando a arrefecer. Isso é relevante, já que a SK Hynix tornou-se brevemente a maior empresa da Coreia do Sul nesta semana.

Ao mesmo tempo, há preocupações de que investidores estrangeiros tenham continuado a se desfazer de ações enquanto realizam lucros. Isso indica que eles esperam que a demanda comece a diminuir.

Análise técnica do Índice Kospi

Gráfico do Índice Composto Kospi | Fonte: TradingView

Indicadores técnicos também sugerem que o Índice Composto Kospi formou alguns padrões de gráfico fortemente baixistas. Formou um pequeno padrão de topo duplo, um sinal comum de reversão na análise técnica.

Mais notavelmente, o índice formou um padrão de divergência de baixa. O Relative Strength Index formou um canal descendente e está prestes a cruzar o ponto neutro de 50.

Além disso, as duas linhas do Percentage Price Oscillator (PPO) formaram um cruzamento de baixa e apontam para baixo. Portanto, há o risco de que o Índice Kospi recue no curto prazo, potencialmente até o nível psicológico de 7,000.