Ações da Apple sobem na sexta-feira enquanto Wall Street vê oportunidade de compra

A Apple Inc. AAPL teve suas ações pressionadas depois que a empresa aumentou os preços de vários modelos de MacBook e iPad.

Mas alguns analistas de Wall Street acreditam que a retração pode representar uma oportunidade de compra, à medida que a empresa alavanca seu poder de precificação e sua base de clientes fiel.

As ações da Apple caíram 6,1% na quinta-feira depois que a empresa anunciou aumentos de preço de aproximadamente 15% a 25% em certos produtos Mac e iPad.

A empresa apontou para o aumento dos custos de componentes, particularmente de memória e armazenamento, à medida que a demanda por semicondutores usados em aplicações de inteligência artificial continua a superar a oferta.

As ações se recuperaram modestamente na sexta-feira, subindo 1,95%.

No entanto, as ações da Apple permanecem em queda de cerca de 8% no mês e estão a caminho de seu pior desempenho mensal desde dezembro de 2022, segundo a Dow Jones Market Data.

Aumento nos custos de componentes impulsiona ajustes de preços

Os recentes aumentos de preço ocorrem enquanto empresas de tecnologia lidam com a escalada dos custos de memória e armazenamento, cada vez mais necessários para suportar recursos de inteligência artificial.

Custos mais altos de componentes têm gerado pressão sobre margens para fabricantes de hardware, levando a Apple a repassar parte desses custos aos consumidores por meio de preços mais elevados.

Os investidores inicialmente reagiram de forma negativa, expressando preocupação de que eletrônicos de consumo mais caros pudessem enfraquecer a demanda, especialmente enquanto a inflação permanece elevada e os consumidores continuam priorizando gastos essenciais em detrimento dos discricionários.

Contudo, alguns analistas acreditam que a base de clientes e o ecossistema da Apple a posicionam de forma diferente em relação a outras empresas de hardware.

A Morgan Stanley manteve sua recomendação Overweight e preço-alvo de $360 para a Apple, argumentando que o ecossistema da empresa e as opções de financiamento podem ajudar a amortecer qualquer impacto potencial na demanda.

"Se a demanda da Apple permanecer relativamente inelástica — como a história geralmente indicaria, dado o vínculo que o ecossistema da Apple cria com os clientes — esses aumentos de preço podem impulsionar tanto a receita quanto os lucros em relação às nossas estimativas atuais", escreveu o analista da Morgan Stanley Erik Woodring na quinta-feira.

Wall Street vê resiliência na base de clientes da Apple

Analistas observam que a Apple construiu um ecossistema altamente integrado que incentiva os clientes a continuarem comprando os produtos e serviços da empresa.

A Morgan Stanley disse que muitos consumidores diluem a compra de dispositivos ao longo de vários anos por meio de programas de financiamento, reduzindo o impacto mensal de preços mais altos.

A firma também sugeriu que o ecossistema de software e hardware da Apple torna as decisões de compra menos sensíveis a aumentos moderados de preço.

Nancy Tengler, CEO da Laffer Tengler Investments, compartilha visão semelhante.

"Os consumidores vão gastar menos em outra coisa se realmente precisarem ter um Mac Pro", disse Tengler em uma matéria da Barron's na sexta-feira.

A Wedbush também reiterou sua postura otimista em relação à ação.

A firma manteve sua recomendação Outperform e preço-alvo de $400, implicando um potencial de alta substancial em relação ao fechamento de quinta-feira.

Dan Ives, da Wedbush, afirmou que a Apple continua bem posicionada para aumentar os preços dos produtos sem danificar materialmente a demanda ou aumentar a rotatividade de clientes, citando a ênfase crescente da empresa em produtos premium e consumidores de maior renda.

Atenção se volta para o próximo lançamento do iPhone

O maior teste de precificação da empresa pode ainda estar por vir.

A Apple ainda não aumentou os preços de sua categoria de produto mais importante, o iPhone.

Analistas acreditam que futuros modelos de iPhone podem ficar mais caros à medida que os requisitos de memória aumentem para suportar recursos avançados de inteligência artificial e os custos crescentes de componentes continuem pressionando as margens.

Mesmo assim, a Morgan Stanley acredita que a Apple buscará equilibrar lucratividade com a manutenção da demanda.

"A Apple prioriza proteger o crescimento em valor absoluto do lucro bruto — em vez das margens brutas — nos iPhones para limitar a elasticidade da demanda em seu produto de hardware central, ao mesmo tempo em que apoia a expansão da base instalada", disse Woodring.