Ações da Charter disparam mais de 24%: qual a ligação com a SpaceX?

As ações da Charter Communications CHTR subiram mais de 24% no pré-mercado na segunda-feira após reportagem da Bloomberg dizer que a gigante de cabo e banda larga está em discussões com a SpaceX sobre uma potencial parceria para oferecer serviços móveis ao consumidor.

Segundo a reportagem, executivos da SpaceX e da Charter realizaram conversas de alto nível sobre trabalhar juntos em uma oferta de telefonia móvel.

Embora as negociações permaneçam privadas e nenhum acordo tenha sido finalizado, investidores receberam bem a possibilidade de a Charter se tornar um parceiro-chave nas ambições crescentes da SpaceX em conectividade para consumidores.

Parceria pode acelerar planos móveis da SpaceX

Pessoas familiarizadas com as conversas disseram à Bloomberg que a Charter, maior provedora de internet residencial dos Estados Unidos, poderia encaminhar parte do tráfego móvel da SpaceX por sua infraestrutura de internet terrestre, de forma semelhante ao suporte que já presta ao serviço Spectrum Mobile.

Tal arranjo avançaria os planos da SpaceX de se tornar um provedor móvel direto ao consumidor, em vez de depender apenas de parcerias com operadoras sem fio já estabelecidas.

As discussões ganharam peso depois que o Financial Times informou na sexta-feira que a SpaceX pretende oferecer serviços móveis diretamente aos consumidores.

Para atingir esse objetivo, a empresa precisará de participações significativas em espectro móvel, além de extensa infraestrutura terrestre para complementar sua rede de satélites.

A SpaceX já vem reforçando seus ativos sem fio.

A empresa adquiriu recentemente espectro móvel no leilão AWS-3 da Federal Communications Commission após comprar direitos adicionais de espectro da EchoStar no ano passado.

"Starlink Mobile vai superar em muito o Starlink de banda larga residencial", disse recentemente à CNBC a presidente da SpaceX, Gwynne Shotwell.

"Nem todo mundo vai precisar de banda larga, um Starlink de banda larga, em suas casas. Existem muitas outras opções também. Mas eu acho que o número de usuários do Starlink Mobile vai superar em muito nosso Starlink de banda larga."

Atualmente, a SpaceX oferece o Starlink Mobile como um complemento de US$10 por mês por meio da T-Mobile, permitindo que usuários enviem mensagens de texto e façam chamadas baseadas na internet em áreas remotas além da cobertura celular convencional.

Charter pode se beneficiar com mudança no cenário competitivo

Para a Charter, uma parceria com a SpaceX poderia marcar uma mudança estratégica em um momento em que investidores estão cada vez mais preocupados com a ameaça competitiva crescente do Starlink.

Apesar de expandir seu negócio sem fio por meio do Spectrum Mobile e de concordar no ano passado em se fundir com a Cox Communications, as ações da Charter caíram cerca de 36% até agora este ano, à medida que Wall Street reavaliou os riscos colocados pela banda larga via satélite.

Através do Spectrum Mobile, a Charter atualmente fornece serviços sem fio usando acordos de infraestrutura com a T-Mobile e a Verizon, enquanto direciona uma parcela substancial do tráfego dos clientes por sua própria rede Wi-Fi.

A adição da Cox deve ampliar a base de assinantes da Charter em mais de 20%, fortalecendo sua posição em serviços de banda larga e móveis.

Starlink deixou de ser visto como rival de nicho

O sentimento dos investidores em relação ao Starlink mudou drasticamente no último ano.

Por anos, o negócio de internet por satélite foi amplamente visto como voltado a áreas rurais sem acesso a cabo ou fibra.

No entanto, seu rápido crescimento de assinantes e a expansão para aviação comercial levaram analistas a reavaliar seu impacto competitivo de longo prazo.

O Starlink dobrou sua base de assinantes anualmente nos últimos anos ao mesmo tempo em que assegurou contratos de banda larga importantes com companhias aéreas como American Airlines e United Airlines.

O analista do Wolfe Research Peter Supino advertiu recentemente que o Starlink poderia se tornar "um cometa se voltando contra os incumbentes da banda larga".

Wall Street está cada vez mais preocupada que a SpaceX possa começar a capturar participação de mercado de banda larga de operadores a cabo como Charter e Comcast, bem como de provedores de fibra como AT&T e Verizon.

Entre essas empresas, os operadores a cabo são amplamente considerados os mais expostos porque os serviços de banda larga geram a maior parte de seus lucros e dependem de infraestrutura de rede envelhecida.

Nesse contexto, qualquer parceria entre Charter e SpaceX poderia potencialmente transformar uma ameaça competitiva crescente em uma oportunidade estratégica para ambas as empresas.