Ações da BP, Shell e Chevron em alerta após Morgan Stanley cortar previsão do petróleo

As ações globais de energia recuaram nos últimos dias com a queda dos preços do petróleo bruto e do gás natural, e essa tendência pode continuar depois que Morgan Stanley alertou para um excedente global. O preço das ações da Shell despencou para 2,900p na segunda-feira, seu nível mais baixo desde fevereiro, e 20% abaixo da máxima do ano.

As ações da BP caíram para 472p, recuando 22% em relação à máxima do ano. Da mesma forma, na França, as ações da TotalEnergies caíram para 68 euros, 15% abaixo do pico de março. Nos EUA, as ações da ExxonMobil e da Chevron recuaram mais de 20% nesse período, enquanto o Vanguard Energy ETF (VDE) caiu para $151, ante a máxima do ano de $180.

Morgan Stanley alerta que preços do petróleo cairão ainda mais

Essas ações de energia estão sob intensa pressão à medida que os preços do petróleo continuam caindo. O Brent caiu para $70 na manhã de terça-feira, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) caiu para $69. 

Os preços do petróleo retomaram a queda depois que EUA e Irã fecharam um acordo para suspender ataques ocorridos no final da semana passada. Esse acordo faz com que mais petroleiros passem pelo Estreito de Hormuz nesta semana.

Como resultado, há receios de que os preços do petróleo continuem em queda no curto prazo. Por exemplo, em nota, analistas do Morgan Stanley alertaram para preços muito mais baixos diante de um excedente global. 

O banco espera que o Brent tenha média de $75 no terceiro e quarto trimestres, $15 e $5 abaixo das estimativas anteriores, respectivamente. Prevê que o preço médio do petróleo seja $70 no próximo ano.

Outros grandes analistas cortaram suas previsões para o petróleo. Por exemplo, Goldman Sachs revisou a perspectiva para o quarto trimestre para $80 por barril, com o WTI em média a $75. O Citi prevê média de $75 por barril, enquanto o JP Morgan prevê $63 em média no próximo ano.

Essas estimativas provavelmente são otimistas, já que fundamentos e indicadores técnicos sugerem que os preços ainda têm espaço para cair. Isso porque a oferta de petróleo deve ganhar ritmo nos próximos meses. Isso ocorrerá num momento em que a destruição da demanda está em curso, o que significa que os preços podem cair para $40 ainda este ano.

Lucros da Shell, BP, Chevron e TotalEnergies serão afetados

Assim, as ações da Shell, BP, Chevron e TotalEnergies despencaram nos últimos meses, à medida que investidores preveem que terão lucros menores na segunda metade do ano.

Estima-se que essas empresas terão receitas mais altas no 2º trimestre, já que os preços de energia permaneceram elevados durante o período. Em seguida, começarão a enfrentar dificuldades e poderão reduzir seus programas de recompra nos próximos dois trimestres se os preços do petróleo continuarem caindo.

No último balanço, a Shell informou que seu lucro subiu para $6.92 bilhões no 1º trimestre. A administração então decidiu cortar seu programa de recompra para $3 bilhões, em parte por causa da decisão de comprar a ARC Resources.

O lucro da BP mais que dobrou, para $3.2 bilhões no 1º trimestre, enquanto a TotalEnergies aumentou seu programa de recompra em mais de $1.5 bilhão. A situação foi diferente nos Estados Unidos, onde Chevron e ExxonMobil reportaram resultados fracos, com seus lucros caindo acentuadamente. 

Olhando adiante, é provável que essas ações de energia continuem em queda nas próximas semanas, à medida que investidores se ajustam ao novo normal de preços baixos do petróleo.