Índice Kospi recua com estrangeiros vendendo antes dos resultados da Samsung

O Índice Kospi recuou mais de 1.5% hoje, 6 de julho, enquanto investidores estrangeiros continuaram a vender suas ações antes do relatório preliminar de resultados da Samsung Electronics. Estava sendo negociado a 7,947, com queda de 15% em relação ao ponto mais alto deste ano.

Investidores estrangeiros estão vendendo ações sul-coreanas

Há sinais de que o Kospi Composite Index passou para sua fase de distribuição. Dados divulgados na segunda-feira mostraram que esses investidores despejaram 2.2 trillion Korean won em 3 de julho. Isso marcou o 11º dia consecutivo em que esses investidores se desfizeram de ativos. 

No total, venderam ativos no valor de mais de 157 trillion won, ou $100 billion desde o início do ano. Essa venda ocorreu à medida que esses investidores realizaram lucros depois da notável corrida de alta do Kospi, que o empurrou de 2,268 em abril do ano passado para 9,387 hoje.

Pior ainda, alguns analistas preveem que o desinvestimento na segunda metade do ano será mais severo. Em uma nota, um dos principais analistas da KB Securities disse:

“Historicamente, a proporção de propriedade estrangeira no KOSPI variou de 29% a 45%, excluindo a crise Lehman de 2009. Se a proporção de propriedade estrangeira, atualmente em 39.5%, cair para 35%, uma venda adicional de aproximadamente 260 trillion Korean won é possível.”

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A venda contínua por parte de estrangeiros ocorre em um momento em que muitos sul-coreanos estão participando do mercado acionário. Estima-se que haja mais de 15 milhões de "investidores formiga" negociando ações no país. Esse número cresceu a partir de 9 milhões em 2019.

Pior ainda, muitos investidores tomaram grandes empréstimos para investir no mercado acionário. Um relatório recente do Citi mostrou que os investimentos de varejo no Kospi saltaram para 79 trillion won ($52 billion) este ano. Investimentos alavancados subiram para um recorde de 29 trillion yen. Esse aumento da alavancagem coloca o índice em risco caso a alta reverta, desencadeando vendas em pânico.

Resultados da Samsung e da SK Hynix

A alta contínua no Índice Kospi é em grande parte impulsionada por Samsung e SK Hynix, que se tornaram empresas trilionárias em meio ao boom de memória. 

Portanto, a próxima temporada de resultados provavelmente levará a mais ganhos ou ao contrário. A Samsung Electronics publicará seus resultados preliminares na terça-feira e seus números finais do 2º trimestre em 23 de julho. A SK Hynix, por sua vez, divulga seus números em 29 de julho.

Espera-se que reportem números fortes, como vimos recentemente com a Micron. A receita da Micron saltou mais de 300% em seu terceiro trimestre fiscal, com a administração projetando receita de $50 billion para o quarto trimestre. 

Uma falha em receita ou rentabilidade levará a volatilidade significativa no Índice Kospi. Isso também pode repercutir em outros mercados como Japão e EUA, onde empresas de memória dispararam.

Análise técnica do Índice Kospi

Gráfico do Índice Kospi | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o Kospi Composite Index recuou nos últimos dias. Caiu do máximo do ano até a data de 9,387 para 7,900 hoje. 

O índice já se moveu abaixo da lateral inferior do canal ascendente, sinal de que os vendidos estão prevalecendo. No lado positivo, permaneceu acima da média móvel de 50 dias. 

O cenário mais provável é que o índice caia mais, potencialmente até a EMA de 100 dias em 6,968 no curto prazo. Ganhos adicionais serão confirmados se subir acima da máxima histórica.