Ações da Crinetics disparam após Vertex concordar com compra à vista de $10B

As ações da Crinetics Pharmaceuticals dispararam depois que a Vertex Pharmaceuticals anunciou um acordo para adquirir a empresa de biotecnologia voltada à endocrinologia em um negócio avaliado em aproximadamente $10 billion.

A transação totalmente à vista avalia a Crinetics em $85 por ação e deverá ser concluída durante o trimestre em curso, sujeita a condições habituais.

A aquisição provocou uma forte alta nas ações da CRNX.

As ações da CRNX subiram quase 100% no pré-mercado na terça-feira, até cerca de $83.69.

As ações da Vertex, por sua vez, recuaram modestamente após o anúncio.

A transação ocorre em meio a uma onda de aquisições na indústria farmacêutica, enquanto grandes laboratórios buscam reforçar seus pipelines de desenvolvimento adquirindo empresas de biotecnologia menores com terapias promissoras.

Vertex mira crescimento em endocrinologia

De acordo com um comunicado conjunto, a Vertex espera que o portfólio da Crinetics, incluindo seu tratamento aprovado para acromegalia Palsonify e a terapia em investigação Atumelnant, contribua com aproximadamente $5 billion em vendas anuais de pico.

A Crinetics concentra-se em terapias para distúrbios endócrinos.

A empresa comercializa o Palsonify, um tratamento oral tomado uma vez ao dia aprovado pela Food and Drug Administration dos EUA em setembro para acromegalia, um raro distúrbio hormonal causado na maioria dos casos por um tumor não cancerígeno na hipófise que leva à produção excessiva de hormônio do crescimento na idade adulta.

A doença pode causar aumento do rosto, mandíbula, mãos e pés, além de sintomas como dores nas articulações, dores de cabeça e náusea.

A Crinetics afirmou que o Palsonify atua reduzindo o fator de crescimento semelhante à insulina para ajudar a aliviar esses sintomas.

O pipeline da empresa também inclui o Atumelnant, um tratamento oral diário em desenvolvimento para hiperplasia adrenal congênita (CAH), um grupo de desordens hereditárias que afetam as glândulas adrenais.

A condição leva à produção excessiva de hormônios sexuais masculinos conhecidos como andrógenos.

Pacientes com CAH são comumente tratados com glucocorticoides em altas doses, que estão associados a múltiplos efeitos colaterais.

A Crinetics está desenvolvendo o Atumelnant como uma abordagem alternativa de tratamento.

A empresa também afirmou que a terapia demonstrou potencial no tratamento da síndrome de Cushing, um raro distúrbio hormonal caracterizado por níveis excessivos de cortisol que podem causar ganho de peso rápido, fraqueza muscular, hematomas e hipertensão.

CEO destaca alinhamento estratégico

A diretora-executiva da Vertex, Reshma Kewalramani, descreveu a aquisição como alinhada estrategicamente com os planos de crescimento de longo prazo da empresa.

"O foco em doenças graves em mercados especializados com necessidades não atendidas significativas, biologia causal humana bem compreendida e medicamentos potencialmente de melhor da categoria poderia oferecer benefícios transformadores aos pacientes", disse ela em um comunicado.

Kewalramani acrescentou que a Vertex pretende aproveitar sua experiência em doenças genéticas raras para continuar expandindo o potencial comercial do Palsonify.

A Vertex consolidou seu negócio em torno de tratamentos para fibrose cística e também se expandiu para terapias de edição genética por meio de sua parceria com a CRISPR Therapeutics.

Prêmio reflete potencial do pipeline

A Crinetics fechou pouco acima de $42 por ação antes do anúncio, o que significa que a oferta da Vertex representa um prêmio superior a 100%.

Segundo as empresas, o portfólio adquirido poderia gerar aproximadamente $5 billion em vendas anuais de pico.

A Vertex registrou receita total de $12 billion no ano passado, tornando a aquisição uma adição significativa à sua estratégia de crescimento de longo prazo.

Analistas de mercado também avaliaram positivamente a justificativa estratégica.

O analista do Citi, Geoff Meacham, afirmou que a aquisição se alinha bem com as forças existentes da Vertex em doenças especializadas e medicamentos direcionados biologicamente.

"O encaixe é claro, dada a expertise existente em mercados especializados, doenças graves, biologia causal e biomarcadores mensuráveis. A projeção de $5 billion em vendas de pico adiciona outra via para sustentar um crescimento de receita em dois dígitos."

Meacham manteve uma recomendação de Compra para a Vertex e estabeleceu um preço-alvo de $585, indicando potencial de alta adicional em relação ao fechamento anterior da ação.