ETF DRAM cai 6,5% após resultados da Samsung; analista alerta para ações de memória

O Roundhill Memory ETF (DRAM) caiu mais de 6% no pré-mercado, alcançando uma mínima de $60.65, enquanto as ações de memória despencaram após os últimos resultados da Samsung. O DRAM já caiu mais de 25% em relação ao ponto mais alto deste ano, e essa tendência pode continuar, à medida que um analista de destaque alerta para uma possível rotação de memória para hyperscalers.

ETF DRAM cai após resultados da Samsung Electronics

Algo interessante está ocorrendo na indústria de memória: as ações caem mesmo após a divulgação de resultados financeiros fortes e a elevação das perspectivas futuras.

A ação da Micron inicialmente subiu para uma máxima recorde de $1,246 após divulgar seus números em junho, e depois reverteu esses ganhos. No pré-mercado, caiu para $935.

O mesmo ocorreu hoje quando a sul-coreana Samsung Electronics publicou fortes resultados financeiros. Seus números revelaram que o lucro operacional saltou para 89.4 trillion won ($58.4 billion), superior aos 57.2 trillion do mesmo período do ano passado. 

A Samsung disse que a receita disparou para 171 trillion won ante 133.9 trillion no trimestre anterior e mais que dobrou em relação ao mesmo período do ano passado. Esse crescimento foi impulsionado pela forte demanda por memória e pela alta dos preços. 

A administração espera que demanda e preços continuem subindo este ano em meio ao aumento das implantações de centros de dados. 

Portanto, a ação recuou possivelmente por dois motivos. Primeiro, a ação esteve em uma forte alta este ano, sendo os resultados um bom momento para esses investidores realizarem lucros. Trata-se de uma situação em que investidores compram um ativo antes de um evento importante e depois vendem quando ele ocorre. 

Em segundo lugar, permanecem algumas notícias negativas importantes no setor. Por exemplo, houve um relatório de que a Meta Platforms estaria considerando vender sua capacidade excedente, o que levantou preocupações sobre o crescimento futuro. Essa expansão poderia ser um sinal de que a empresa se expandiu demais e não está observando um impulso robusto nos lucros. 

No lado positivo, pode ser que a empresa veja uma oportunidade em se posicionar como uma neocloud, o que pode levá-la a ampliar o rollout de seus centros de dados. A Meta provavelmente dará mais informações sobre isso quando divulgar seus resultados. 

Outras notícias negativas incluem um processo recente acusando empresas de memória de conluio para fixar preços e a solicitação da Apple para comprar memória de empresas chinesas. Tal movimento aumentaria a oferta, o que afetaria as empresas de memória. 

Principais ações de memória caem hoje

Os resultados da Samsung desencadearam uma queda livre nas ações de memória globalmente. No Japão, a Kioxia caiu mais de 10%, enquanto na Coreia do Sul as ações da SK Hynix recuaram 6%. A SK estará no centro das atenções esta semana ao captar recursos e se listar nos Estados Unidos. 

A mesma tendência se repete no pré-mercado. A ação da Micron caiu 5,47%, enquanto a Sandisk recuou 5,68%. Western Digital e Seagate também operaram no vermelho.

Esse desempenho expõe o risco enfrentado pelo ETF DRAM: é altamente concentrado em um setor e uma única empresa pode impulsionar ou prejudicar seu desempenho. Neste caso, o fundo está caindo por causa de uma empresa: a Samsung. Notavelmente, as três maiores empresas do fundo representam 75.6% de todo o fundo. 

Há o risco de que o DRAM continue caindo no curto prazo. Em declaração na segunda-feira, Mike Wilson, principal analista do Morgan Stanley, prevê que essas ações sofrerão uma correção, com investidores rotacionando para os hyperscalers.