O principal risco que o papel da Palo Alto Networks enfrenta hoje

As ações da Palo Alto Networks mantêm sua forte tendência de alta esta semana e agora pairam em sua máxima histórica. A PANW avançou 156% desde seu ponto mais baixo neste ano, com analistas esperando mais ganhos. 

O BNP Paribas prevê que a PANW saltará dos atuais $357 para $380, enquanto o Wells Fargo vê um salto até $420. Outros analistas otimistas sobre a empresa são do BTIG e da Arete Research. 

A ação da Palo Alto Networks enfrenta fatores técnicos

A visão geral entre os analistas é de que a Palo Alto Networks continuará indo bem nos próximos anos por causa do boom da IA. A teoria é que, à medida que agentes de IA se tornem mais comuns, as empresas vão precisar de medidas defensivas.

Todos esses pontos são válidos. No entanto, os aspectos técnicos sugerem que a ação pode sofrer um recuo breve nas próximas semanas ou meses. Por um lado, o papel está extremamente sobrecomprado, com o Índice de Força Relativa (RSI) subindo para 80. Excetuando um pequeno recuo em junho, permaneceu na zona de sobrecompra desde maio. 

Notavelmente, o indicador RSI formou um padrão de topo duplo com um pescoço (neckline) em 57. Esse padrão sugere que deverá haver reversão no curto prazo. 

Ao mesmo tempo, a atual cotação da PANW desviou-se substancialmente de suas médias móveis históricas. A média móvel de 50 dias está em $265, bem abaixo do preço da ação de $357. 

Como tal, existe o risco de que a ação passe por um processo conhecido como reversão à média. Trata-se de uma situação em que um ativo recua em direção às suas médias móveis históricas à medida que investidores realizam lucros. 

Portanto, esses fatores técnicos apontam para uma reversão de curto prazo, potencialmente até o nível psicológico de $300. Esse tipo de correção não seria inédito para a ação. Por exemplo, depois de subir para $222.85 em 25 de outubro, a ação recuou 37% para $139.1 em fevereiro e depois se recuperou. 

Gráfico da ação PANW | Fonte: TradingView

Os negócios da Palo Alto Networks estão indo relativamente bem

Espera-se que os negócios da Palo Alto Networks continuem indo bem nos próximos anos, especialmente agora que adquiriu a CyberArk. A CyberArk lhe forneceu o CORA AI, o hub central para capacidades de IA focadas em segurança de identidade. 

Dados do Yahoo Finance mostram que a visão média é de que sua receita subirá 24% este ano para $11.4 billion. Espera-se que aumente 20% no próximo ano fiscal para quase $14 billion. Da mesma forma, o lucro por ação deve atingir $3.77.

Com base no histórico da Palo Alto, há chance de que supere as expectativas dos analistas. Superou as estimativas nos últimos 7 trimestres consecutivos.

Ainda assim, além dos riscos técnicos, outro risco da ação PANW é sua avaliação. Dados do SeekingAlpha mostram que ela tem uma relação preço/lucro a termo de 92.25, superior à mediana do setor de 24. Seu múltiplo P/E é muito maior do que a média de cinco anos de 57.

Esse múltiplo de valuation sugere que a empresa está precificada para a perfeição e que seu próximo relatório de resultados será crucial. Se os lucros e as orientações não forem suficientemente fortes, há o risco de que a ação recue, como ocorreu após o último relatório, quando caiu para $250 a partir de $305.

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