Esta ação de memória pode ser melhor que Micron ou SanDisk

O atual boom de infraestrutura de inteligência artificial (IA) desencadeou um superciclo de memória sem precedentes, elevando fabricantes de chips a patamares históricos.

Embora Micron e SanDisk tenham dominado as manchetes nos últimos meses com retornos excepcionais de três e quatro dígitos, um player mais dominante pode ser, na verdade, uma escolha melhor para aproveitar a alta do mercado de memórias.

A gigante sul-coreana de semicondutores SK Hynix, já ostentando uma avaliação de mercado na casa do trilhão de dólares após uma valorização de mais de 3x em 2026, está prestes a lançar uma monumental 29,4 mil milhões USD (aprox. R$ 154,4 mil milhões) listagem de American Depositary Receipts (ADR) na Nasdaq em 10 de julho.

Para investidores que buscam exposição premium a hardware de IA, essa novidade supera seus pares dos EUA.

O que torna as ações da SK Hynix atraentes nos níveis atuais?

A principal vantagem competitiva da SK Hynix reside em sua dominância na memória de alta largura de banda (HBM) — o componente de hardware crítico e ultrarrápido necessário para alimentar aceleradores de IA de ponta.

Enquanto Micron e Samsung capturaram, cada uma, 21% da participação global no mercado de HBM no primeiro trimestre do ano, a SK Hynix dominou o setor com uma participação massiva de 58%.

Essa posição de liderança se traduz em imenso poder de precificação em meio a uma prolongada escassez global de chips.

A administração observou recentemente que a demanda focada em IA está superando agressivamente as capacidades de produção pelos próximos três anos.

Reforçada por uma parceria estratégica de encapsulamento com a Nvidia, a SK Hynix está posicionada para ditar preços premium no mercado, protegendo suas margens em expansão de forma ainda mais eficaz do que seus rivais domésticos.

Ações da SK Hynix devem se beneficiar de uma ampliação de capacidade sem paralelo

Em vez de se acomodar, o gigante sul-coreano está mobilizando o capital que virá de Wall Street para ampliar agressivamente sua produção.

Os 29,4 mil milhões USD (aprox. R$ 154,4 mil milhões) levantados com a listagem na Nasdaq serão destinados a instalações avançadas de fabricação e a equipamentos de litografia por ultravioleta extremo (EUV) de última geração da ASML.

Em conjunto com uma iniciativa apoiada pelo Estado mais ampla de 590 mil milhões USD (aprox. R$ 3,1 biliões), a SK Hynix pretende quase dobrar sua capacidade atual de wafers DRAM de 550.000 para 1 milhão de wafers mensais até o final desta década.

Essa expansão agressiva de capacidade posiciona perfeitamente a empresa para absorver uma estimada alta de 15 vezes na demanda global por HBM até 2035.

Comparada ao foco em flash da SanDisk ou à rampa de capacidade mais lenta da Micron, a ação da SK Hynix parece oferecer uma trajetória de crescimento ímpar.

Crescimento turbinado e avaliação atraente

Apesar de seus indicadores operacionais superiores, a SK Hynix chega às bolsas dos EUA negociando com desconto.

O papel está atualmente sendo negociado a um múltiplo preço/lucro projetado (P/L a termo) de cerca de apenas 8x, oferecendo um ponto de entrada altamente defensivo para uma empresa cujos lucros líquidos devem mais que quadruplicar somente neste ano.

Embora analistas cautelosos projetem uma moderação do crescimento no próximo ano (2027), o déficit estrutural de oferta torna altamente provável um rali prolongado ao longo de vários anos.

Para investidores que fizerem timing de mercado em julho, as ações da SK Hynix representam a combinação definitiva de domínio absoluto e valor em meio ao boom do mercado global de memórias.